期貨交易風(fēng)險(xiǎn)
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◆經(jīng)紀(jì)委托風(fēng)險(xiǎn)
投資者在選擇期貨公司確立委托關(guān)系過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這里的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于期貨公司的規(guī)模、資信和經(jīng)營狀況等。
◆流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)流動(dòng)性較差，期貨交易難以迅速和及時(shí)成交所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)一般在建倉和平倉時(shí)最易出現(xiàn)。
◆強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)
每日結(jié)算制度的存在使得投資者的賬戶存在被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，如果投資者沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足資金，則交易所會(huì)對(duì)賬戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉。
◆交割風(fēng)險(xiǎn)
期貨合約到期之后，所有未平倉的合約都面臨實(shí)物交割。因此，不打算交割的投資者要在到期之前將持倉平出去，以免承擔(dān)交割責(zé)任。
◆市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資者在交易過程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，它來源于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，這種波動(dòng)會(huì)給投資者賬戶造成損失或者帶來盈利，而損失過多會(huì)使投資者面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)，并且因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是杠桿交易，這種風(fēng)險(xiǎn)成倍放大，因此是市場(chǎng)中眾多投資者應(yīng)該注意的主要風(fēng)險(xiǎn)。
那么這些風(fēng)險(xiǎn)與資金管理有什么關(guān)系呢？首先，投資者的投資資金會(huì)經(jīng)委托公司之手存入交易所的存管銀行，保證投資賬戶內(nèi)有資金，這是資金管理的前提；其次，入市時(shí)機(jī)和出市時(shí)機(jī)的把握會(huì)涉及到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)和交割風(fēng)險(xiǎn)，而這些操作步驟無一不與資金管理有關(guān)。因此，做好資金管理也是控制期貨風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。