均線是股票走勢(shì)判斷的最好指標(biāo)
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不看趨勢(shì)，只是下意識(shí)地解讀K線，看消息做股票，盲目地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，終將陷入追高殺低的虧損宿命。大家來(lái)金融市場(chǎng)的目的是為了投資理財(cái)，說(shuō)白一點(diǎn)就是為了賺錢(qián)，甚至可以說(shuō)是為了賺取短線超額價(jià)差進(jìn)行投機(jī)操作，因此建立一套屬于自己的操作邏輯勢(shì)在必行。
1．趨勢(shì)定多空，拐點(diǎn)就是買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)
早期技術(shù)分析理論如道氏理論、艾略特波浪理論、葛蘭碧均線八大買(mǎi)賣(mài)法則，以及各種技術(shù)指標(biāo)如均線、RSI、KDJ及MACD等，都是為了找出趨勢(shì)與拐點(diǎn)；RSI、KDJ一般用于判斷較短周期的K線多空力量，均線理論各周期都適用，投資者探討趨勢(shì)大都使用均線理論。至于MACD，其實(shí)就是均線理論的再次延伸及再度修飾。2．所有指標(biāo)都來(lái)自K線且都有盲點(diǎn)
不論均線理論還是指標(biāo)理論，都是在K線產(chǎn)生以后，才能依其定義的公式來(lái)描述K線的走勢(shì)與變化，因此都是從K線演化而來(lái)的，都是落后于盤(pán)勢(shì)的分析工具。在設(shè)計(jì)每一個(gè)指標(biāo)時(shí)，不可能將影響K線走勢(shì)的所有因素都考慮進(jìn)去，大都是考慮價(jià)格的變化，并針對(duì)其中某一種重要因素來(lái)設(shè)計(jì)指標(biāo)公式，因此在衡量K線的走勢(shì)時(shí)，指標(biāo)必定有其無(wú)法克服的盲點(diǎn)，也就是一般所謂的失真或鈍化現(xiàn)象。
3．修飾均線失真和鈍化
大家所認(rèn)同并常用的指標(biāo)，因?yàn)槁浜笥诒P(pán)勢(shì)且有失真或鈍化的現(xiàn)象，因此常利用一些技巧來(lái)增加它的可用度。譬如使用均線時(shí)，最好有兩條或兩條以上不同周期的快慢線，或者將原有的公式加以修飾，以便減輕指標(biāo)失真或鈍化的現(xiàn)象；還有人將不同的指標(biāo)放在一起來(lái)觀察，以便截長(zhǎng)補(bǔ)短。當(dāng)然也有非常多的自設(shè)指標(biāo)，目的都是為了去除原有指標(biāo)的盲點(diǎn)。其實(shí)這些自設(shè)指標(biāo)也都源于上述常用指標(biāo)，且經(jīng)過(guò)再次加權(quán)修飾，改善的空間和力度并不太大。4．要了解指標(biāo)設(shè)計(jì)原理
投資者在使用均線或指標(biāo)時(shí)，一般很少參考上述常用指標(biāo)，反而常常使用他人設(shè)計(jì)的指標(biāo)，殊不知再好的指標(biāo)也有盲點(diǎn)。要正確使用指標(biāo)，就要先了解指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理，對(duì)其盲點(diǎn)了然于胸，然后找出可用的部分，摒棄失真或鈍化的部分。尤其是別人歸納出的指標(biāo)應(yīng)用方法，絕對(duì)不可以當(dāng)書(shū)來(lái)背，一定要先消化并去偽存真，在實(shí)戰(zhàn)中驗(yàn)證過(guò)后，找出其中可用的部分，作為未來(lái)操作的參考依據(jù)。如果不是真懂，就不要亂用，否則囫圇吞棗，必輸無(wú)疑。
均線可謂趨勢(shì)指標(biāo)之王，幾乎所有的趨勢(shì)指標(biāo)，甚至部分?jǐn)[蕩指標(biāo)，都是對(duì)均線指標(biāo)的再修飾或延伸。下面著重了解一下投資者最常使用的均線指標(biāo)。
均線指標(biāo)定義公式如下：
MA（Simple Moving Average，簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線）
10日均線的計(jì)算公式如下：
MA（Close，10）＝（x1＋X2＋X3＋……＋X10）/10
Close：盤(pán)價(jià)。
X1：某沒(méi)定日期的收盤(pán)價(jià)。
X2：某沒(méi)定日期前一交易單位的收盤(pán)價(jià)。
……
X20：某沒(méi)定日期前10價(jià)交易單位的收盤(pán)價(jià)。
上面的公式在數(shù)學(xué)上的意義：將連續(xù)10日的日K線收盤(pán)價(jià)加起來(lái)，再除以10，即求出連續(xù)10日的日K線收盤(pán)價(jià)平均值。
上面的公式在K線圖上的意義：連續(xù)10日以收盤(pán)價(jià)計(jì)算出來(lái)的平均成本。
如果只用收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算，當(dāng)然會(huì)造成某種程度的失真，主要包括以下幾點(diǎn)。
①?zèng)]有考慮每日的其他成交價(jià)位。每一交易日并非每筆成交都是以收盤(pán)價(jià)來(lái)成交，再者每個(gè)成交價(jià)位的成交數(shù)量并非一樣多，所以這樣的計(jì)算結(jié)果當(dāng)然會(huì)失真。
②如果將上述因素都考慮進(jìn)去，計(jì)算公式將會(huì)非常復(fù)雜，從而失去以簡(jiǎn)馭繁的最高指導(dǎo)原則。
③每根K線最重要的就是開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)這四個(gè)價(jià)位，其中收盤(pán)價(jià)又是當(dāng)天大家所共同認(rèn)可的最終價(jià)位，當(dāng)然較其他三種價(jià)位更具有代表性。在以簡(jiǎn)馭繁的最高指導(dǎo)原則下，使用收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算平均價(jià)，其失真性相對(duì)較低。
5．EXPMA比MA更靈敏
以20日MA為例。在MA值中，每一天的收盤(pán)價(jià)只占此MA值的1/20。如果短線有急漲急跌，MA無(wú)法立即反映這一變化，所以在短線急速變化下，MA的靈活度較差。為了減輕MA的失真、鈍化現(xiàn)象，市場(chǎng)上有許多對(duì)MA做加權(quán)修飾的公式，其中最簡(jiǎn)明扼要的就是指數(shù)平滑移動(dòng)平均線EXPMA。
先了解EXPMA公式，再來(lái)做比較。
20日EXPMA的計(jì)算公式如下：
沒(méi)X為某沒(méi)定日期收盤(pán)價(jià)，另沒(méi)某設(shè)定日期前一天的EXJPMA值為Y，則：
EXPMA（Close，20）＝［2×X＋（20-1）×Y］／（20＋1）
上面公式在數(shù)學(xué)上的意義：將某設(shè)定日期的收盤(pán)價(jià)乘以2，再將某設(shè)定日期前一天的EXPMA值乘以19，然后再將這兩個(gè)值相加的總和除以21，所得出的計(jì)算值就是某特定日期之20日EXPMA值。
上面的公式在K線圖上的意義：將最后一日的收盤(pán)價(jià)以加重2倍的權(quán)值來(lái)計(jì)算，也就是特別重視最近一天的短線變化。MA的盲點(diǎn)是短線急漲急跌時(shí)會(huì)有鈍化、失真現(xiàn)象，所以只將最后一日加重權(quán)值，這樣不但對(duì)連續(xù)20日的平均成本影響不大，同時(shí)也能兼顧短線的靈敏度。
圖2-1是2013年1月至2013年11月初上證指數(shù)走勢(shì)圖，下面用此圖來(lái)說(shuō)明MA與EXPMA的靈敏度差異。
圖2-1 上證指數(shù)（999999）K線走勢(shì)圖
圖2-1中均線顯現(xiàn)的各個(gè)重要多空轉(zhuǎn)折位置處，如A、B、C區(qū)域，EXPMA都較MA提前反應(yīng)趨勢(shì)的變化，也就是相同參數(shù)的EXPMA較MA靈敏度高。
僅就均線而言，就有好幾個(gè)常用但卻為不同目的加權(quán)設(shè)計(jì)的公式，很多投資者甚至不知道自己使用的是哪一個(gè)公式，更不要說(shuō)了解該公式的設(shè)計(jì)原理了。任何技術(shù)，投資者都應(yīng)該經(jīng)過(guò)思考、消化并融會(huì)貫通后再使用，這樣才不會(huì)陷于滿(mǎn)手武器但需要派上用場(chǎng)時(shí)卻不知道該用哪一個(gè)的窘境，或者即使使用了，還要心虛地到處打探炒股的小道消息。
僅就均線而言，就有好幾個(gè)常用但卻為不同目的加權(quán)設(shè)計(jì)的公式，很多投資者甚至不知道自己使用的是哪一個(gè)公式，更不要說(shuō)了解該公式的設(shè)計(jì)原理了。任何技術(shù)，投資者都應(yīng)該經(jīng)過(guò)思考、消化并融會(huì)貫通后再使用，這樣才不會(huì)陷于滿(mǎn)手武器但需要派上用場(chǎng)時(shí)卻不知道該用哪一個(gè)的窘境，或者即使使用了，還要心虛地到處打探炒股的小道消息。