近期，全國(guó)的首單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司私募可轉(zhuǎn)換債券在上交所開(kāi)始發(fā)行。首單核發(fā)公司是蘇州旭杰建筑科技股份有限公司，承銷商是東吳證券。

　　東吳證券的負(fù)責(zé)人說(shuō)，這次私募轉(zhuǎn)債發(fā)行，第一進(jìn)一步緩解旭杰科技“融資難”的歷史問(wèn)題。第二大幅度的降低企業(yè)融資的成本，緩解企業(yè)“融資貴”問(wèn)題。由于帶有私募轉(zhuǎn)債條款，私募轉(zhuǎn)債發(fā)行堅(jiān)定投資者對(duì)企業(yè)發(fā)展信心。企業(yè)融資成本相比企業(yè)前期發(fā)行一般創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券下降是3%。第三避免發(fā)行人過(guò)早的稀釋股本。

　　私募可轉(zhuǎn)換公司債券是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債子品種，是股權(quán)、債券結(jié)合性的產(chǎn)品。專業(yè)人士說(shuō)，該產(chǎn)品除有助拓寬企業(yè)融資的渠道，豐富融資的方式，降低融資的成本等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債優(yōu)勢(shì)之外，并且還具有以下的優(yōu)勢(shì)：第一由于私募轉(zhuǎn)債具有潛在認(rèn)股權(quán)的機(jī)制，投資者關(guān)心債券收益同時(shí)，更要關(guān)注企業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，而且這有利于發(fā)揮發(fā)行人和投資者的合力，完善公司治理的水平，共享企業(yè)的發(fā)展紅利，協(xié)同推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展；第二私募轉(zhuǎn)債推出，對(duì)前期市場(chǎng)定向轉(zhuǎn)債、非標(biāo)融資和其內(nèi)嵌對(duì)賭協(xié)議做了一定程度替代，有利規(guī)范和完善私募的股權(quán)市場(chǎng)，豐富并購(gòu)支付的手段，促進(jìn)股權(quán)的投資和并購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展，推進(jìn)我國(guó)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的改革。

　　去年到現(xiàn)在，證監(jiān)會(huì)根據(jù)黨十八大和十八屆三中、四中、五中全會(huì)的有關(guān)精神，堅(jiān)持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放與共享的新發(fā)展的理念，加快實(shí)施國(guó)家創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略，全力推進(jìn)大眾的創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾的創(chuàng)新，積極推進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券。今年7月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，今年9月底指導(dǎo)滬深交易所與股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)結(jié)算發(fā)布了《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，到2017年9月底，交易所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行了18只，規(guī)模是24億元人民幣。這其中，上交所發(fā)行是11只，發(fā)行的規(guī)模是15億元人民幣。

　　上交所專業(yè)人士說(shuō)，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)前期明確的“市勢(shì)并行、試點(diǎn)先行”的原則，上交所在去年3月份推出全國(guó)首批3只創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券，并且同時(shí)積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草和修改有關(guān)私募可轉(zhuǎn)債方案、規(guī)則、流程等相關(guān)的內(nèi)容。此次私募轉(zhuǎn)債在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司大力支持下，通過(guò)“專人對(duì)接、專項(xiàng)審核”和“即報(bào)即審”的政策，給以最快的速度完成審核并且發(fā)行,特別意義上來(lái)講，對(duì)中國(guó)私募轉(zhuǎn)債市場(chǎng)發(fā)展具有里程碑意義。

　　他同時(shí)說(shuō)，后續(xù)，上交所將繼續(xù)完善私募轉(zhuǎn)債市場(chǎng)配套的制度，加大項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和儲(chǔ)備的力度，繼續(xù)加強(qiáng)發(fā)揮上交所債券市場(chǎng)支持高科技成長(zhǎng)性企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用。
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