滬指波動助力上沖3400 珍惜多頭窗口期把握信息

        周三上證指數(shù)延續(xù)高位震蕩態(tài)勢，收盤小幅上漲0.14%報3384點；創(chuàng)業(yè)板全天在10日線附近窄幅震蕩，收盤上漲0.21%報1888點。兩市合計成交5396億元，較上日大幅萎縮。板塊方面，釀酒、建材、家電、鋼鐵等板塊漲幅居前，蘋果概念股因利好兌現(xiàn)集體回調(diào)。個股保持活躍，兩市有42只個股漲停。

　　新能源汽車概念股在周二沖高回落后，昨日沒有繼續(xù)走弱，產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰電池板塊繼續(xù)活躍。上游資源龍頭贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)(002460)、天齊鋰業(yè)(002466,股吧)(002466)和華友鈷業(yè)(603799,股吧)(603799)小幅反彈，最活躍的是二、三線鋰電概念股，包括江特電機(002176,股吧)(002176)、融捷股份(002192)、雅化集團(002497,股吧)(002497)、西藏城投(600773,股吧)(600773)等9只個股漲停。我們堅定認(rèn)為，新能源汽車是未來幾年成長性最確定的板塊，9月12日的回調(diào)只是短期漲幅過大的獲利回吐而已，中期繼續(xù)看好其投資機會。

　　本期我們重點談?wù)勪撹F行業(yè)的投資機會。一、采暖季環(huán)保限產(chǎn)。根據(jù)今年環(huán)保部等部委2月份發(fā)布的《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，“2+26”城市將實施鋼企錯峰限產(chǎn)措施，其中石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。根據(jù)測算，如果四大重點城市嚴(yán)格執(zhí)行50%限產(chǎn)方案，大約影響產(chǎn)量2500萬噸；如擴散至“2+26”城市，將影響鋼鐵產(chǎn)量3200萬噸。環(huán)保限產(chǎn)影響鋼鐵供需格局，支撐鋼價高位運行。預(yù)計環(huán)保限產(chǎn)對中小企業(yè)較大，鋼企上市公司由于環(huán)保設(shè)備齊全，有望受益采暖季鋼鐵行業(yè)高景氣。

　　二、鋼企三季報業(yè)績有望環(huán)比大增。根據(jù)跟蹤的鋼材價格數(shù)據(jù)顯示，7月份螺紋鋼、線材、熱卷、中板和冷板的月度均漲幅分別為6.2%、8.7%、8%、6.8%和9.4%；8月份螺紋鋼、線材、熱卷、中板和冷板的月度均漲幅分別為6.9%、8.9%、9.1%、8.2%和9.2%。根據(jù)中報披露的數(shù)據(jù)，上半年鋼鐵行業(yè)凈利潤同比增長408%，34家上市公司中30家同比上升。隨著三季度鋼價的繼續(xù)上漲，上市公司業(yè)績有望環(huán)比大幅增長。根據(jù)部分鋼鐵企業(yè)已經(jīng)披露的三季報預(yù)告，也驗證了這一點。韶鋼松山(000717,股吧)(000717)預(yù)計前三季度凈利潤17.5億元，今年上半年凈利潤僅6.5億元，三季度單季盈利11億元；三鋼閩光(002110,股吧)(002110)預(yù)計今年前三季度凈利潤為22.4-25.0億元，今年上半年凈利潤為10.81億元，第三季度凈利潤為11.59-14.19億元；安陽鋼鐵(600569,股吧)(600569)預(yù)計7、8月份凈利潤分別為3.11億元、2.53億元，公司二季度盈利2.27億元，三季度業(yè)績環(huán)比大增是大概率事件。隨著供給側(cè)改革的深入實施和環(huán)保限產(chǎn)，鋼鐵行業(yè)盈利增長有望延續(xù)，建議繼續(xù)關(guān)注鋼鐵股的投資機會。

　　對于后市，越聲理財認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟保持較強韌性、流動性平穩(wěn)的宏觀背景下，再疊加“十九大”的維穩(wěn)預(yù)期，繼續(xù)堅持以多頭思維看待市場，上證指數(shù)震蕩蓄勢后仍將上攻3400點，市場風(fēng)險偏好維持高位，結(jié)構(gòu)性機會較多。操作上，建議投資者珍惜做多時間窗口，積極把握市場熱點，關(guān)注金融周期、新能源汽車、國企改革、雄安等板塊優(yōu)質(zhì)品種。
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