股指期貨的特點(diǎn)_股指期貨入門(mén)
股指期貨的特點(diǎn)
1、標(biāo)的物：滬深300指數(shù)是股指期貨最重要的標(biāo)的指數(shù),它是對(duì)滬市和深市3300只個(gè)股按照日均成交額和日均總市值進(jìn)行綜合排序,選出排名前300名的股票作為樣本,以2004年12月31日這300只成份股的市值做為基點(diǎn)1000點(diǎn)，實(shí)時(shí)計(jì)算的一種股票價(jià)格指數(shù),比如截止2017年11月15日滬深300指數(shù)為4073點(diǎn),意味著13年里這300只股票平均股價(jià)上漲了3倍,滬深300指數(shù)的總市值約占滬深兩市股票總市值的50%,代表了大盤(pán)股的走勢(shì),滬深300指數(shù)權(quán)重相對(duì)分散,不易被人為操縱,比如中國(guó)石油在滬深300指數(shù)里的權(quán)重為0.4%,即便漲停也只能使指數(shù)上漲1.4點(diǎn)幾乎可以忽略.另外,中證500指數(shù)和上證50指數(shù)也是股指期貨的標(biāo)的指數(shù),中證500由日均交易額和日均總市值排在滬深300之后的500只個(gè)股組成,約占滬深兩市股票總市值的16%,代表的是中盤(pán)股的走勢(shì),而上證50代表超大型藍(lán)籌股的走勢(shì)。
股指期貨知識(shí)
股指期貨知識(shí)：股指期貨的特點(diǎn)
2、最大下單數(shù)：中金所暫時(shí)規(guī)定限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為20手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為10手,進(jìn)行投機(jī)交易的客戶(hù)單個(gè)合約的最大持倉(cāng)限額為5000手,單個(gè)賬戶(hù)日內(nèi)交易超過(guò)20手視為過(guò)度交易行為，套期保值交易開(kāi)倉(cāng)數(shù)量和持倉(cāng)數(shù)量不受此限。
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3、合約價(jià)值：滬深300指數(shù)點(diǎn)位*300元,比如20160302滬深300指數(shù)為3000點(diǎn),對(duì)應(yīng)合約價(jià)值為3000點(diǎn)*300元/點(diǎn)=90萬(wàn)元。
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4、保證金：買(mǎi)賣(mài)一手股指期貨合約占用的保證金比例一般為合約價(jià)值的10%-20%(具體由交易所規(guī)定),自20170918起中金所將保證金比例調(diào)整為15%,假如滬深300指數(shù)為3900點(diǎn),相當(dāng)于3900*300*15%=17.5萬(wàn)元,但在開(kāi)戶(hù)時(shí)賬戶(hù)上必須有50萬(wàn)的資金,完成開(kāi)戶(hù)驗(yàn)資過(guò)后留夠一手保證金加上一定的余額即可,所以大致需要20萬(wàn)以上的資金,而中證50期指大致需要50萬(wàn)資金,上證50期指大致需要15萬(wàn)的資金。
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5、杠桿性：假設(shè)保證金比例為10%,20160302 13:00滬深300指數(shù)為3000點(diǎn),預(yù)期價(jià)格會(huì)上漲,于是買(mǎi)入一手滬深300股指期貨合約,占用的保證金為3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指數(shù)價(jià)格達(dá)到3030點(diǎn),選擇賣(mài)出,那么盈利為(3030-3000)*300=9000元,相對(duì)于初始投入的90000元我的收益率為10%,而滬深300指數(shù)僅僅上漲了1%,這就是10倍杠桿,當(dāng)保證金比例為20%,杠桿就為5倍。
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6、雙向性：股指期貨既可以買(mǎi)漲(專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ):做多),也可以買(mǎi)跌(專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ):做空),買(mǎi)漲的人被稱(chēng)作多頭,買(mǎi)跌的人被稱(chēng)作空頭,多頭通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)而盈利,空頭通過(guò)高賣(mài)低買(mǎi)而盈利,只要你能夠準(zhǔn)確判斷股票指數(shù)在未來(lái)一段時(shí)間的運(yùn)行方向,但是一旦方向看反也可能造成損失,所以盡量提高準(zhǔn)確率和設(shè)立一定的止損線(xiàn)就非常必要。
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7、零和性：買(mǎi)漲的人被稱(chēng)作多頭,買(mǎi)跌的人被稱(chēng)作空頭,做多是為了低買(mǎi)高賣(mài),做空是為了高賣(mài)低買(mǎi),兩者的目的都是為了盈利,沒(méi)有道德上的高低之分,但期貨的做多和做空,與股市的做多和做空還是有區(qū)別的.期貨中多頭和空頭的持倉(cāng)量和交易量是完全對(duì)稱(chēng)的,總體上是零和游戲,期貨多頭賺錢(qián)期貨空頭必然賠錢(qián),期貨空頭賺錢(qián)期貨多頭必然賠錢(qián),期貨與股市的聯(lián)系在于期貨通過(guò)套期保值為股市提供避險(xiǎn)功能,套期保值者是天然的空頭,他們手中持有股票但為了規(guī)避股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻在期貨市場(chǎng)持有反向倉(cāng)位,一旦股市真的下跌他們可以從期貨投機(jī)者身上獲得做空收益,而手中持有的股票依然是賠錢(qián)的,兩者剛好抵消,結(jié)果不賺不賠,就規(guī)避了股市下跌風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)由期貨投機(jī)者集體分擔(dān)。
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8、T+0：股指期貨實(shí)行T+0,只要在交易時(shí)間段內(nèi),當(dāng)天開(kāi)倉(cāng),當(dāng)天就可以平倉(cāng),不必等到第二天平倉(cāng),而股票實(shí)行T+1,當(dāng)天買(mǎi)入必須等到第二天才能賣(mài)出。
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9、開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)：建立頭寸的過(guò)程叫做開(kāi)倉(cāng),類(lèi)似于"買(mǎi)"的意思,買(mǎi)漲的開(kāi)倉(cāng)指令為"買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)",買(mǎi)跌的開(kāi)倉(cāng)指令為"賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)";去掉頭寸的過(guò)程叫做平倉(cāng),類(lèi)似于"賣(mài)"的意思,買(mǎi)漲之后對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)指令為"賣(mài)出平倉(cāng)",買(mǎi)跌之后對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)指令為"買(mǎi)入平倉(cāng)"。
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10、成交量：交易當(dāng)天多頭和空頭所建立的合約總數(shù)(單位:手)。
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11、成交額：成交額=成交量*合約價(jià)值,比如20160302 IF1603合約的平均價(jià)格為3000點(diǎn),其成交額為2.45萬(wàn)手*3000點(diǎn)*300元/點(diǎn)=220億元。
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12、持倉(cāng)量：多頭和空頭尚未平倉(cāng)的合約總數(shù),比如20160302 IF1603合約的持倉(cāng)量為3.87萬(wàn)手。
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13、基差：股指期貨合約與對(duì)應(yīng)股票指數(shù)之間的價(jià)差,基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格,當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨被稱(chēng)為升水,當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格被稱(chēng)為貼水。
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14、相關(guān)性：由于滬深300指數(shù)期貨會(huì)在每個(gè)月第三個(gè)星期五交割,并且以滬深300現(xiàn)貨指數(shù)截止15:00之前兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)作為交割結(jié)算價(jià),所以不論平時(shí)期貨和現(xiàn)貨的基差有多大,滬深300指數(shù)期貨最終必然會(huì)強(qiáng)制向滬深300現(xiàn)貨指數(shù)收斂歸零,導(dǎo)致期貨會(huì)緊跟現(xiàn)貨指數(shù),具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。
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15、交易所：中國(guó)金融期貨交易所(簡(jiǎn)稱(chēng):中金所)是國(guó)內(nèi)四大期貨交易所之一,也是唯一的金融期貨交易所。
本文由東方銅牛期貨基礎(chǔ)知識(shí)小編編輯，轉(zhuǎn)載 股指期貨的特點(diǎn)_股指期貨入門(mén) 請(qǐng)著名文章地址。