圖解在包絡(luò)線以內(nèi)進(jìn)行交易的方法
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你怎么知道市場(chǎng)在交易區(qū)間內(nèi)，或有了某種趨勢(shì)呢？一種客觀的方法是使用我們?cè)贒MI/ADX部分描述的ADX。如果ADX上升，在包絡(luò)線內(nèi)交易會(huì)獲得很大回報(bào)的。如果ADX上升，并且市場(chǎng)呈趨勢(shì)性發(fā)展，使用順勢(shì)包絡(luò)線內(nèi)交易法，你會(huì)賺錢的。（見(jiàn)圖2-17）
圖2-17
進(jìn)行的許多測(cè)試顯示通道是可獲得的最有效的交易工具之一。或許其中最有名的是Merrill Lynch的弗蘭克•霍克黑姆在大約10前做的通道突破研究。除了霍克黑姆，許多其他受尊敬的交易商也注意到了通道交易的優(yōu)點(diǎn)。比如，理查德•唐遷（Richard Donchian），盡管他最出名的是移動(dòng)平均線，但他也因用他的四周規(guī)則所做的通道交易而聞名。（見(jiàn)圖2-18）
圖2-18
這一系統(tǒng)于20世紀(jì)60年代被唐遷普及為周規(guī)則。他使用的是一個(gè)四周時(shí)間框架，當(dāng)價(jià)格超過(guò)四周高價(jià)時(shí)買進(jìn)，價(jià)格跌至四周低價(jià)以下時(shí)賣出。測(cè)試顯示系統(tǒng)在時(shí)間段內(nèi)收益可觀，盡管也會(huì)出現(xiàn)令人震撼的巨大虧損。你可能想象到了，任何具體時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)可能幾乎是無(wú)限的，這取決于四周區(qū)間的規(guī)模。由于系統(tǒng)沒(méi)有運(yùn)用控制風(fēng)險(xiǎn)的止損指令，在一個(gè)多樣化的戶頭中整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。（見(jiàn)圖2-19）
圖2-19
80年代，一個(gè)很流行且昂貴的系統(tǒng)進(jìn)入了市場(chǎng)。它基本上與唐遷和霍克黑姆的方法相同，只是針對(duì)每種商品（標(biāo)的）進(jìn)一步將時(shí)間框架進(jìn)行了周期性優(yōu)化。多年來(lái)使用該系統(tǒng)的交易商獲得了豐厚的利潤(rùn)，直到1988年出現(xiàn)了暴跌，許多用戶被迫停用這一公式進(jìn)行交易。說(shuō)句公道話，對(duì)許多順勢(shì)交易方法而言，1988年都是個(gè)災(zāi)難年。