股票波段交易中資金分配原則
admin
林彪如此用兵的用意何在？首先，有助于應(yīng)對突發(fā)情況。其次，有多少士兵，有多大能力就打多大仗。在此評估過程中，林彪是把隊伍分成了兩部分：一是預備隊，不到萬不得已不能動用；二是扣除預備隊后可用于第一批參戰(zhàn)的部隊。有多大能力打多大仗主要指對手中可用于第一批參戰(zhàn)的士兵數(shù)量做一個合理評估，考慮到敵我兵力對比、將會出現(xiàn)的傷亡預估等情況。再次，預備隊的留有與否及留有的多少直接決定戰(zhàn)場指揮員的心理壓力大小。
面對即將打響的“交易戰(zhàn)爭”，作為戰(zhàn)場指揮員的操作者應(yīng)該如何合理分配手中資源呢？根據(jù)資金管理總體原則的指導，應(yīng)做到如下幾點。
1．將資金分成兩部分，永遠不滿倉操作
將二成資金作為預備金，八成作為可動用的資金。二成資金可以保證緊急情況下加倉救場急用；八成資金用來進行獲利操作，可以保證獲取足夠的收益。如此分配是通過數(shù)學計算得來的：以100萬元初始資金進行計算，股價10元，不計操作成本來看，如果是三成預備資金，則無法保證獲利率。八成資金獲利率為10%時，總資金收益率是8%，即資金增加到108萬元；八成資金按5個點止損原則，則損失總資金4%，資金減少到了96萬元，按10個點止損，則損失總資金8個點，資金減少到了92萬元。
二成預備資金，當8%的資金損失達到8個點時，即資金減少到了92萬元時，股價下跌了8個點，到達了一個支撐位置（9.2元），會有反彈發(fā)生，則200 000/9.2元=21 739股，共持有101 739股，平均成本在9.82元，損失率約為6.3%。股價反彈0.5倍則會在9.6元，此時平倉，總損失22 382元，約為2.2個點的損失。如果開始時全倉，則9.6元平倉，損失是40 000元；如果二成預備金不動用，則損失是32 000元；如果是一成預備資金，則在9.2元加倉買入時，共可買10 869股，共持有100 869股，平均成本在9.91元，反彈到9.6元平倉，則損失是30 260元。
2．根據(jù)不同操作階段特點分配可動用資金，在初始建倉階段不宜投入過多
如圖10.1所示為2014年8月20日到2015年4月27日沙鋼股份（002075）運行圖。
圖10.1 資金分配
由圖可知：
· 股價在2015年1月21日突破短期下降趨勢線，標志著初始建倉階段來臨；此時應(yīng)該確認向上突破開始投入總資金的三成左右，可動用資金的四成左右進行第一次嘗試性買入；此買點僅為第一個買點，不能投入較大倉位的原因在于空間上的價格并未向上突破2014年11月24日的大陽線階段 高點6.08元，并未完全確認此輪上升是一段新的波段上升行情；
· 此股在2015年1月26日跳空向上突破短期橫盤震蕩區(qū)間，標志著第二個建倉時點出現(xiàn)了；此時處于資金分配中的后續(xù)建倉階段，可據(jù)具體個股運行情況進行一個適當比例地再次投入，但也應(yīng)注意風險，原因同上面所講，其并未有效突破2014年11月24日的大陽線階段高點6.08元，并未完全確認此輪上升是一段新的波段上升行情；
· 2015年1月29日出現(xiàn)了放量突破后的縮量回踩，此時可在分時底點進行加倉操作；最大倉位可以為可動用資金的全部；不宜投入過多，最多投入總資金的三成，即可動用資金的四成左右。
在后續(xù)建倉階段，根據(jù)不同情況進行加倉操作，沒有一個具體的指導比例，一切以最壞情況下的可承受范圍為準。但此時，最大加倉倉位為全部可動用資金，前提是能承受住最大的可能的損失。
此階段的資金投入是比較難的一個部分。投入過多面臨心理壓力；投入過少對下步的優(yōu)勢成本取得有影響。所以在資金管理中，此項內(nèi)容是最考驗應(yīng)用者綜合素質(zhì)的。
心理承受能力、選股能力和分時買賣能力等，皆在此階段進行直觀性的檢驗，特別是選股能力和介入能力，所以對基礎(chǔ)知識和確定波段空間的內(nèi)容，交易者應(yīng)該熟練掌握并多多應(yīng)用于實踐當中，在實踐中有一個檢驗，而不應(yīng)只是簡單地看過。
· 此股在2015年1月26日跳空向上突破短期橫盤震蕩區(qū)間，標志著第二個建倉時點出現(xiàn)了；此時處于資金分配中的后續(xù)建倉階段，可據(jù)具體個股運行情況進行一個適當比例地再次投入，但也應(yīng)注意風險，原因同上面所講，其并未有效突破2014年11月24日的大陽線階段高點6.08元，并未完全確認此輪上升是一段新的波段上升行情；
· 2015年1月29日出現(xiàn)了放量突破后的縮量回踩，此時可在分時底點進行加倉操作；最大倉位可以為可動用資金的全部；不宜投入過多，最多投入總資金的三成，即可動用資金的四成左右。
在后續(xù)建倉階段，根據(jù)不同情況進行加倉操作，沒有一個具體的指導比例，一切以最壞情況下的可承受范圍為準。但此時，最大加倉倉位為全部可動用資金，前提是能承受住最大的可能的損失。
此階段的資金投入是比較難的一個部分。投入過多面臨心理壓力；投入過少對下步的優(yōu)勢成本取得有影響。所以在資金管理中，此項內(nèi)容是最考驗應(yīng)用者綜合素質(zhì)的。
心理承受能力、選股能力和分時買賣能力等，皆在此階段進行直觀性的檢驗，特別是選股能力和介入能力，所以對基礎(chǔ)知識和確定波段空間的內(nèi)容，交易者應(yīng)該熟練掌握并多多應(yīng)用于實踐當中，在實踐中有一個檢驗，而不應(yīng)只是簡單地看過。
3．預備金的使用
預備金的使用必須慎之又慎，主要分兩種情況：
· 行情按預想情況發(fā)展：只有在所持倉位明顯獲利，再次加倉后總成本不會大幅提高的前提下才可以動用；
· 行情與預期情況相反：前期建倉資金處于被套情況下，且趨勢向壞的方向發(fā)展，則在用預備金救場的過程中必須堅持：能不用就不用，用則必在重要支撐確認反彈的情況下。
之所以如此謹慎是因為面對敗勢，救不好場反而會賠了夫人又折兵。
· 行情按預想情況發(fā)展：只有在所持倉位明顯獲利，再次加倉后總成本不會大幅提高的前提下才可以動用；
· 行情與預期情況相反：前期建倉資金處于被套情況下，且趨勢向壞的方向發(fā)展，則在用預備金救場的過程中必須堅持：能不用就不用，用則必在重要支撐確認反彈的情況下。
之所以如此謹慎是因為面對敗勢，救不好場反而會賠了夫人又折兵。