如何利用匯率選股與技巧方法
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匯率的定義
匯率是用一國(guó)貨幣表示另一國(guó)貨幣的價(jià)格。換句話說(shuō)，匯率就是兩種不同貨幣之間的交換比率或比價(jià)，所以又稱為匯價(jià)或兌換率。例如，1美元=6.8275元人民幣，即用人民幣表示美元價(jià)格，或美元兌人民幣的比率為6.8275。
我國(guó)目前實(shí)行的是盯住一籃子貨幣的匯率制度，人民幣匯率波動(dòng)體現(xiàn)了國(guó)際主要貨幣之間匯率的變化，特別是與美元之間的匯率變化。如下圖所示的是美元對(duì)人民幣的月K線圖。
從上圖可以看到，美元對(duì)人民幣下跌，即人民幣升值。
由于人民幣升值對(duì)每一個(gè)行業(yè)的影響不同，因此對(duì)上市公司的影響也會(huì)有所差異。所以，人民幣升值將會(huì)推動(dòng)股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)更大的分化。出口導(dǎo)向型企業(yè)的產(chǎn)品由于價(jià)格上漲而縮減，業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)將受到較大沖擊，而以進(jìn)口原材料為主的企業(yè)則會(huì)因?yàn)樵牧铣杀窘档投芤妗?br /> 從人民幣升值中受益較大的板塊具體如下。
1．銀行股
從過(guò)去國(guó)際資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)講，本幣升值意味著銀行持有大量債權(quán)的價(jià)值上升，相對(duì)其他國(guó)家銀行來(lái)講，本國(guó)銀行資產(chǎn)和負(fù)債凈額較高。在業(yè)績(jī)和其他條件不變的情況下，單單人民幣升值這一因素，就能夠提升國(guó)內(nèi)銀行的資產(chǎn)價(jià)格，所以銀行股的投資吸引力就會(huì)大大提升。在2005年至2007年這波牛市中，銀行股是當(dāng)之無(wú)愧的龍頭板塊，如下圖所示的是招商銀行（600036）的周K線圖。
利用匯率選股的技巧
在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，只要人民幣升值預(yù)期不發(fā)生變化，國(guó)際資本持續(xù)流入我國(guó)股市的動(dòng)力就不會(huì)減少，從而對(duì)我國(guó)股市走強(qiáng)就會(huì)形成強(qiáng)有力的推動(dòng)力。由于人民幣升值對(duì)每一個(gè)行業(yè)的影響不同，因此對(duì)上市公司的影響也會(huì)有所差異。所以，人民幣升值將會(huì)推動(dòng)股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)更大的分化。出口導(dǎo)向型企業(yè)的產(chǎn)品由于價(jià)格上漲而縮減，業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)將受到較大沖擊，而以進(jìn)口原材料為主的企業(yè)則會(huì)因?yàn)樵牧铣杀窘档投芤妗?br /> 從人民幣升值中受益較大的板塊具體如下。
1．銀行股
從過(guò)去國(guó)際資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)講，本幣升值意味著銀行持有大量債權(quán)的價(jià)值上升，相對(duì)其他國(guó)家銀行來(lái)講，本國(guó)銀行資產(chǎn)和負(fù)債凈額較高。在業(yè)績(jī)和其他條件不變的情況下，單單人民幣升值這一因素，就能夠提升國(guó)內(nèi)銀行的資產(chǎn)價(jià)格，所以銀行股的投資吸引力就會(huì)大大提升。在2005年至2007年這波牛市中，銀行股是當(dāng)之無(wú)愧的龍頭板塊，如下圖所示的是招商銀行（600036）的周K線圖。
2．航空股
人民幣升值使得航空燃油開(kāi)支大幅降低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果人民幣升值5%，航空股因燃油成本降低帶來(lái)的每股收益增加將超過(guò)0.1元。
另外，航空公司大都通過(guò)購(gòu)買飛機(jī)擁有龐大的美元外債，人民幣升值將為航空股帶來(lái)巨大的匯兌收益。因此，航空股可以算是人民幣升值概念的最大受益板塊之一。在2005年至2007年這波牛市中，航空股也有相當(dāng)不錯(cuò)的表現(xiàn)，如下圖所示的是南方航空（600029）的周K線圖。
人民幣升值使得航空燃油開(kāi)支大幅降低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果人民幣升值5%，航空股因燃油成本降低帶來(lái)的每股收益增加將超過(guò)0.1元。
另外，航空公司大都通過(guò)購(gòu)買飛機(jī)擁有龐大的美元外債，人民幣升值將為航空股帶來(lái)巨大的匯兌收益。因此，航空股可以算是人民幣升值概念的最大受益板塊之一。在2005年至2007年這波牛市中，航空股也有相當(dāng)不錯(cuò)的表現(xiàn)，如下圖所示的是南方航空（600029）的周K線圖。
！提醒！
人民幣升值，意味著國(guó)內(nèi)油價(jià)的降低，所以交通運(yùn)輸板塊也將受益。
3．地產(chǎn)股
土地資源的不可復(fù)制性、百姓購(gòu)買力的上升以及人民幣升值的預(yù)期，都構(gòu)成了房地產(chǎn)板塊中長(zhǎng)期向好的利好。盡管會(huì)有調(diào)控影響業(yè)績(jī)，但作為上市公司，基本上都是行業(yè)龍頭，除了本身具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以外，實(shí)際上還可以利用政策調(diào)控進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部整合和并購(gòu)，以進(jìn)一步鞏固自己的實(shí)力。由于房地產(chǎn)流動(dòng)性較好，因而成為熱錢的重點(diǎn)選擇方向之一。在2005年至2007年這波牛市中，地產(chǎn)股也有相當(dāng)不錯(cuò)的表現(xiàn)，如下圖所示的是萬(wàn)科A（000002）的周K線圖。
人民幣升值，意味著國(guó)內(nèi)油價(jià)的降低，所以交通運(yùn)輸板塊也將受益。
3．地產(chǎn)股
土地資源的不可復(fù)制性、百姓購(gòu)買力的上升以及人民幣升值的預(yù)期，都構(gòu)成了房地產(chǎn)板塊中長(zhǎng)期向好的利好。盡管會(huì)有調(diào)控影響業(yè)績(jī)，但作為上市公司，基本上都是行業(yè)龍頭，除了本身具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以外，實(shí)際上還可以利用政策調(diào)控進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部整合和并購(gòu)，以進(jìn)一步鞏固自己的實(shí)力。由于房地產(chǎn)流動(dòng)性較好，因而成為熱錢的重點(diǎn)選擇方向之一。在2005年至2007年這波牛市中，地產(chǎn)股也有相當(dāng)不錯(cuò)的表現(xiàn)，如下圖所示的是萬(wàn)科A（000002）的周K線圖。
4．鋼鐵股
人民幣升值，意味著國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力增強(qiáng)，這對(duì)于進(jìn)口有利。近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)鐵礦石進(jìn)口數(shù)量大增。
我國(guó)鋼鐵業(yè)鐵礦石進(jìn)口比例在40%左右，鐵礦石漲價(jià)增加了鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)成本，而人民幣升值后，對(duì)于國(guó)內(nèi)的鋼鐵公司來(lái)說(shuō)，國(guó)外的鐵礦石變得相對(duì)便宜，因此鋼鐵公司在采購(gòu)鐵礦石方面的成本支出將大幅降低，所以鋼鐵股也是受益板塊之一。
5．造紙股
造紙業(yè)中優(yōu)質(zhì)紙漿大量依賴進(jìn)口，而紙漿就占了造紙業(yè)70%的成本。人民幣升值使得一些進(jìn)口依賴程度大的造紙業(yè)和紙包裝業(yè)受益。
要注意，人民幣升值對(duì)依賴出口的行業(yè)不利，如紡織業(yè)會(huì)因人民幣的升值而提高勞動(dòng)成本，即使該行業(yè)的龍頭也會(huì)感到較大的壓力。另外，對(duì)汽車股也不利，因?yàn)槿嗣駧派祵?huì)使進(jìn)口汽車的價(jià)格下降，從而影響國(guó)產(chǎn)汽車的銷售，這對(duì)本來(lái)就缺乏技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)也是不小的利空。
總之，在人民幣升值背景下，投資者在選股時(shí)要注意區(qū)別對(duì)待，順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注含H股的藍(lán)籌股和升值受益概念股，對(duì)受升值影響大的行業(yè)的股票要及早回避。
人民幣升值，意味著國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力增強(qiáng)，這對(duì)于進(jìn)口有利。近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)鐵礦石進(jìn)口數(shù)量大增。
我國(guó)鋼鐵業(yè)鐵礦石進(jìn)口比例在40%左右，鐵礦石漲價(jià)增加了鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)成本，而人民幣升值后，對(duì)于國(guó)內(nèi)的鋼鐵公司來(lái)說(shuō)，國(guó)外的鐵礦石變得相對(duì)便宜，因此鋼鐵公司在采購(gòu)鐵礦石方面的成本支出將大幅降低，所以鋼鐵股也是受益板塊之一。
5．造紙股
造紙業(yè)中優(yōu)質(zhì)紙漿大量依賴進(jìn)口，而紙漿就占了造紙業(yè)70%的成本。人民幣升值使得一些進(jìn)口依賴程度大的造紙業(yè)和紙包裝業(yè)受益。
要注意，人民幣升值對(duì)依賴出口的行業(yè)不利，如紡織業(yè)會(huì)因人民幣的升值而提高勞動(dòng)成本，即使該行業(yè)的龍頭也會(huì)感到較大的壓力。另外，對(duì)汽車股也不利，因?yàn)槿嗣駧派祵?huì)使進(jìn)口汽車的價(jià)格下降，從而影響國(guó)產(chǎn)汽車的銷售，這對(duì)本來(lái)就缺乏技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)也是不小的利空。
總之，在人民幣升值背景下，投資者在選股時(shí)要注意區(qū)別對(duì)待，順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注含H股的藍(lán)籌股和升值受益概念股，對(duì)受升值影響大的行業(yè)的股票要及早回避。