投資者獲得交易成功所必需的四個基本品質(zhì)
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你將和世界上最具金融頭腦的人競爭，包括職業(yè)交易者、對沖基金經(jīng)理、消費商品的商業(yè)公司和生產(chǎn)商品的商業(yè)公司。然后，還有比你更有經(jīng)驗的個人交易者。你想競爭嗎？答案是，當然！不過我并沒有說競爭很容易，不是嗎？你得形成一套合理的交易計劃，還要培養(yǎng)一種市場感覺。這本書會幫你。同時，你必須養(yǎng)成某些人性方面的優(yōu)良品質(zhì)，這可誰也給不了你。
50多年前，傳奇投機者W.D.江恩曾經(jīng)探討過4種獲得交易成功要具有的優(yōu)良品質(zhì)：耐心、知識、勇氣、健康和休息。江恩的觀點現(xiàn)在仍然有效，和它在半個世紀以前一樣，而且請相信我，如果你希望參與競爭并取勝，你必須也具有這些品質(zhì)。（如果你現(xiàn)在不具有，那么就培養(yǎng)它們吧！）
耐心
按照江恩的說法，耐心是獲得交易成功所應(yīng)具有的最重要的基本品質(zhì)。優(yōu)秀的交易者擁有等待正確機會的耐心。如果你是一個優(yōu)秀的交易者，你就不能過度焦慮，因為過度焦慮會消耗你的資金，時間久了還會把你踢出市場。當你十分幸運地抓住一次交易機會，市場開始朝著有利于你的方向運行，你要耐心地持有頭寸。也許生手的主要失敗之處就在于太早平掉一個盈利的頭寸。也就是說，開立頭寸和平掉頭寸都需要耐心。你要想辦法化解希望和恐懼。江恩告訴我們，如果你持有一個盈利的頭寸，不要擔憂盈利會轉(zhuǎn)為虧損，你應(yīng)該希望它會讓你盈利更多。在這種情況下，希望就是一個可以利用的心理緩沖器。當你持有一個虧損的頭寸，不要希望它會朝著有利于你的方向反轉(zhuǎn)，你應(yīng)該害怕它會讓你虧得更多。如果你看到趨勢沒有出現(xiàn)確定性的改變，好好地耐心等待。知識
面對風險高企、競爭激烈的局面，在你開始交易前，你要有一套經(jīng)過縝密思考和深刻研究的交易計劃，而且你要堅持做這個功課。你的交易計劃通常應(yīng)該包括這樣一套機制，即在不利的交易上截斷虧損，并在有利的交易上積極地最大化盈利。你的頭腦必須總是有條理并且注意力集中。如果你的交易計劃表現(xiàn)良好，那么在資金曲線下行階段，你也要有堅持執(zhí)行交易計劃的一致性。我的個人目標是每天都賺錢，但這通常不可能，因此我就努力不讓自己在虧損的日子里損失太多。保持警惕，不使良好的判斷被輕易否決，是一項持續(xù)的考驗。如果你是一個新手，最好能在真實交易前，進行模擬交易。如果你已經(jīng)在交易真實賬戶，你應(yīng)該做交易記錄，記下成功和失敗的交易。我知道，你希望避免重復(fù)犯同一個錯誤，但是我必須提醒你，所有交易者都會重復(fù)犯錯。你要做的應(yīng)該是，至少學(xué)會不要太頻繁地犯同一個錯。把在交易中做的對的和做的錯的事情記錄下來，你就能看出自己在哪些方面處于弱勢，在哪些方面具有優(yōu)勢。如果哪一天你沒有做好交易準備，不要交易。不要即興交易，否則面對激烈的競爭，市場會把你生吞活剝。時間長了，你就會培養(yǎng)出一種我所說的“交易者直覺”。你會知道什么時候?qū)σ还P交易感覺不好，而且一旦有了這種感覺，待在場外才是明智之舉。不要忽視危險信號，而且當危險信號出現(xiàn)的時候，要毫不猶豫地采取行動。你必須有交易計劃并堅持執(zhí)行，但同時你也要保持一定的靈活性。有時，最好什么也別做，你要戰(zhàn)勝那種奢望抓住每一次機會的沖動。此外，正如我之前所說，你還要集中注意力。有時候，我被日內(nèi)交易分散了精力，錯過了大型走勢，因為我錯過了對大級別圖表的注意。當我最終意識到大型走勢時，已經(jīng)太晚了。
杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore），這位20世紀20年代傳奇的交易者，曾經(jīng)分享過他其中的一個秘密：他盡可能地在他所稱的“危險點”（danger point）附近買入，然后設(shè)置止損。通過這種方式，每筆交易的風險都很低。這真的很有道理，但你怎么知道“危險點”在哪兒？在正常市況下，你只能獲得正常的盈利，但在那些極少見的市況下，如果你有機會獲得一筆意外之財，那就大力操作吧。不過，你怎么能識別出市場是處于正常狀態(tài)還是極端狀態(tài)？這種能力的培養(yǎng)需要經(jīng)驗，需要知識，而知識就是獲得交易成功的基本品質(zhì)之一。獲得這些知識，需要你深入研究，需要你付諸努力。你可以把閱讀本書當作第一步。
勇氣
有人稱它是膽量、魄力、逞強或者信心；我稱之為勇氣，而且它和耐心、知識一樣是一種基本品質(zhì)。有人勇氣太多，而因為他們充滿太多希望，容易過度交易，所以對其并不利。有人則勇氣不足（要么沒有勇氣在時機成熟時開立頭寸，要么沒有勇氣將在時機不成熟時進場而將產(chǎn)生虧損的頭寸砍掉）。這些都是災(zāi)難性的錯誤，必須糾正。你要有勇氣使用金字塔加倉法交易，盡管并不容易，但這才是贏大錢之所在。我將在本書中教你如何不帶希望、不帶恐懼地交易，教你如何帶著適當?shù)挠職膺M行交易。我將指導(dǎo)你合理地開立頭寸，而且還要鞭策你一直記住一點：你可能是錯的。這個時候，你要有截斷損失的確定性計劃。我一直都是學(xué)生，在這個大學(xué)校中被敲打了很多次，但我從未失去勇氣。有時，我知道勇氣有余，交易過度，但我知道有人尚缺乏扣動扳機的能力，這同樣是致命的。不知就里地想著過去只能帶來遺憾，你要帶著樂觀、知識、耐心和勇氣面對未來。健康和休息
江恩第四個基本品質(zhì)是健康和休息。如果你感覺不對，你就不會交易對，而這就是待在場外的時間。當你堅持一件事太久，你的判斷就會變形。持續(xù)待在市場中沒有休息的交易者會被深陷在一天又一天的市場波動中，最終會被踢出市場。一年至少兩次暫停所有交易，身心全部走出市場，去度個假。當你重新回到市場中，精力得到充分的補充，你的交易就會進一步改善。以上就是江恩提到的獲得交易成功所必需的四個基本品質(zhì)。你會需要它們的。接下來，本書將深挖要點，在通向交易成功的崎嶇道路上為你助力。下文其中一些最重要的部分是我在過去30多年里學(xué)到的，它們將幫助你獲利。然而，如果你缺乏耐心、勇氣、知識和健康，世界上所有的好規(guī)則也都是空話一篇。
所以，帶著這些認識，讓我們進入到問題的關(guān)鍵部分。我并不試圖滿足所有人的需要，但我確實認為，本書不僅對新手有吸引力，對交易老手同樣如此。我們將從基礎(chǔ)談起。如果你是市場的新玩家，你就得知道游戲是怎么玩的，規(guī)則是什么，資金是怎么運轉(zhuǎn)的。我盡可能地全面照顧，甚至有些內(nèi)容看起來非常簡單。然而，如果真的就那么簡單，大多數(shù)人就不會虧錢了，事實上期貨市場的本質(zhì)就是懲罰大多數(shù)。讓我們開始這段成為少數(shù)者的旅程吧，因為正是少數(shù)者獲得了回報。