資金管理——投資資金總規模管理
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資金總規模不是不變的，而是可變的。可以隨時根據市場狀況，投資績效等因素動態調整。如海龜管理者每年對海龜的賬戶資金規模進行調整，調整依據為對上年業績的考核。如果上年虧損10％，則將投資資金規模縮減20％，直到賬戶凈值恢復到初始水平。這對于總風險的控制具有重要作用，特別是對于有多個策略系統（或者操盤手）來說，根據前期的業績來調整其可支配的投資資金規模，還具有優勝劣汰的作用。
投資資金總規模控制必須由獨立于交易員的人員或部門來管理，并且必須實行獨立賬戶管理。因為，其一，如果限額由交易員自行管理，交易員容易隨著投資盈虧帶來的情緒變化而隨意擴大投資資金規模，從而迅速放大系統面臨的風險；其二，不僅需要由他人實行限額管理，而且必須將交易員或交易系統可以支配資金實行獨立賬戶管理。這樣，即使交易員或交易系統的誤操作或系統缺陷可能產生的錯誤指令，也不可能帶來超過限額的巨大損失。
如2013年6月16日光大證券烏龍指事件中，雖然其策略投資部核定交易員當日現貨交易額度為8000萬元，并在交易開始前由審核人員進行了8000萬元的額度設定，但卻發生了234億元的系統自動下單，是其核定額度的292.5倍。這說明其投資限額管理完全失效。為什么會失效呢？一方面，可能是交易系統風險管理程序存在根本缺陷；另一方面，就是對交易系統可支配的資金與公司的其他資金未實行分賬戶管理。如果實行分賬戶管理，審核人員在核定8000萬元投資限額時，不是僅僅下一個限額指令，而是將8000萬元限額資金人工轉入程序化交易系統可支配賬戶。交易系統只能支配該賬戶的資金，那么，即使交易系統或交易員出錯，最大可支配資金僅8000萬元，就絕不可能出現234億元的錯誤下單。另外，據說光大證券烏龍指根本就是透支，賬戶上根本就沒有那么多的資金。
那么，為什么能夠透支那么多資金？對于普通客戶的交易指令，首先需要有券商對其資金賬戶的資金進行核查和凍結后才能將指令下達到交易所。這種資金的核查和凍結，不僅是對券商的保護，也是對投資者的保護，避免其錯誤指令導致的巨大損失發生。由于券商為交易所結算會員，與交易所中央登記結算公司并非每筆結算，而是由券商預存一定資金，第二日收市后結算前補足所差資金即可。券商對于自營業務不像經紀業務那樣嚴格核查其資金和交易指令，其結果就是導致光大證券的烏龍指的巨大訂單可以暢行無阻的下達。因此，對于普通投資者的交易系統可支配的資金實行獨立賬戶限額管理，對于券商等自營業務也需要實行獨立賬戶限額管理，這是防范交易系統錯誤指令帶來的巨大風險的重要基礎措施。
對于個人交易者來說，也應對一段時間里可使用的資金實行限額管理，超過限額的資金不應留在證券（期貨）經紀商的資金賬戶上，而應該轉到銀行的賬戶上，以避免交易系統錯誤，或者被黑客盜用，下達錯誤指令帶來的巨大損失。