杯柄形態(tài)_歐奈爾杯柄形態(tài)圖解
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杯柄形態(tài)_歐奈爾杯柄形態(tài)圖解
杯柄形態(tài)是股市k線(xiàn)圖的一種形態(tài)。杯柄形是一種持續(xù)上升的形態(tài)，它跟隨上通道的突圍而形成一段整理的時(shí)間。杯柄形態(tài)可分為兩部份：杯及杯柄。當(dāng)某時(shí)段價(jià)格上漲，一個(gè)杯形隨之而形成，它的外觀(guān)好像一個(gè)碗或者圓底，亦像是一個(gè)呈U字的形態(tài)。因?yàn)榕cV形相比，U形比較平坦，故此杯形可以確定是一種在底部具有強(qiáng)烈支持的整理形態(tài)。
杯柄形態(tài)概念
當(dāng)杯形形成后，短期的成交，便是杯柄的進(jìn)化期。由杯柄范圍隨后突圍，并提供一個(gè)較強(qiáng)烈的上升趨勢(shì)訊號(hào)。通常杯柄的回調(diào)越短暫，越形成上升趨勢(shì)及加強(qiáng)突圍。當(dāng)突圍出現(xiàn)時(shí)，成交量明顯是上升的。
以上為例，在遇到A點(diǎn)的阻力位前，價(jià)格正在上升。不到六個(gè)月，杯的形態(tài)已形成，而且相遇阻力位B點(diǎn)。價(jià)格隨后徘徊在同一個(gè)交易價(jià)格約一個(gè)月，然后穿破阻力位，確認(rèn)了杯柄形。成交量也提供了一個(gè)委明確的指標(biāo)，確認(rèn)這圖形的準(zhǔn)確性。因成交量在破位前后增加，代表出現(xiàn)大量買(mǎi)家。
杯柄形態(tài)形成周期
一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)的形成到底需要多長(zhǎng)時(shí)間是值得探討的，令人欣慰的是，不論形成周期的長(zhǎng)短，這一形態(tài)都有良好的表現(xiàn)。我們覺(jué)得，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的日線(xiàn)圖“杯與杯把”形態(tài)，其下跌階段(杯的左半部分)應(yīng)歷時(shí)二至三周，其底部階段(杯的底部)應(yīng)持續(xù)三至六周，其回升階段(杯的右半部分)應(yīng)需要二至三周，最后的杯把階段應(yīng)有一至二周的時(shí)間。假如還有其它理由令我們決定持有這一股票的話(huà)，我們也會(huì)考慮形 成周期較長(zhǎng)或較短的形態(tài)。
與此相關(guān)的是，杯的深度也是具有爭(zhēng)議性的，我們通常認(rèn)為，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)杯的底部至少要比杯的左半部分高點(diǎn)要低20%，但不應(yīng)超過(guò)40%，例如，若杯的左半部分高點(diǎn)為100美元的話(huà)，則杯的底部應(yīng)當(dāng)處于60美元(低40%)至80美元(低20%)之間。
另外，整個(gè)市場(chǎng)的狀況也會(huì)影響這一形態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)深度，在通常情況下，我們傾向于在牛市中尋找回落幅度不大的“杯與杯把”形態(tài)，在熊市或深幅調(diào)整市中尋找回落幅度較深的“杯與杯把”形態(tài)，股票的表現(xiàn)通常受制于整個(gè)市場(chǎng)的平均水平。
基本上，我們會(huì)將杯把形態(tài)的右半部分視作一次回抽的過(guò)程，這將意味著股價(jià)的回調(diào)幅度將局限在5~15%之間，有些交易者會(huì)比照杯的右半部分的深度來(lái)量度杯把，若按照這一標(biāo)準(zhǔn)，我們將會(huì)放棄那些杯把回調(diào)杯的右半部分幅度30%以上的相關(guān)形態(tài)，若杯把回調(diào)幅度過(guò)深，則不僅會(huì)斷送一輪大型的上升行情，而且還有可能演變成新一輪下跌趨勢(shì)的起點(diǎn)。
歐奈爾杯柄形態(tài)使用分析與圖解
買(mǎi)點(diǎn)的選擇是股市投資的重點(diǎn)問(wèn)題，所謂“選股選時(shí)”，除了選股，就是選擇買(mǎi)入時(shí)機(jī)了。買(mǎi)點(diǎn)的選擇又是一個(gè)難點(diǎn)，新老投資者都會(huì)有這樣的經(jīng)歷：選好了一支股票，看著它猶豫不決，不知道在什么時(shí)候是買(mǎi)入的最好時(shí)機(jī)。
買(mǎi)點(diǎn)的選擇方法，是個(gè)見(jiàn)仁見(jiàn)智的問(wèn)題，我們?cè)谶@里看看歐大師是如何選擇買(mǎi)入點(diǎn)的。
歐大師上來(lái)就舉了一個(gè)“有柄的杯子”的例子
歐大師指出：在“有柄的杯子”這種形態(tài)中，正確的買(mǎi)人時(shí)機(jī)是在股票價(jià)格上升到比柄形區(qū)域(C、D、E點(diǎn))的最高價(jià)格還高l/8處。雖然我們稱(chēng)該點(diǎn)為新高點(diǎn)，它實(shí)際上是突破柄形交易區(qū)域的新高點(diǎn)，通常比過(guò)去的實(shí)際高點(diǎn)(A點(diǎn))略低。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是股價(jià)放量上升即將創(chuàng)出新高時(shí)，是最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
典型規(guī)則的“有柄的杯子”形態(tài)，在A(yíng)股市場(chǎng)中也可以見(jiàn)到，例如：
圖二，[中信證券]在2006年1月下旬—3月底的走勢(shì)，就是一個(gè)比較典型的“有柄的杯子”，3月31日放量向上突破，形成歐大師主張的最佳買(mǎi)點(diǎn)
圖三，后來(lái)[中信證券]升幅巨大。
說(shuō)到這兒，自然就會(huì)出來(lái)一個(gè)問(wèn)題：為什么不能在杯形區(qū)城的底部（B點(diǎn)，也就是“坑底”）買(mǎi)人呢?
歐大師寫(xiě)道，他們會(huì)問(wèn)：“為什么不在價(jià)格較低的時(shí)候早一點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)，這樣不是能獲利更豐嗎?”
圖四，“雙重底形態(tài)”。如果在第一個(gè)低點(diǎn)B點(diǎn)買(mǎi)入，可能還會(huì)出現(xiàn)第二個(gè)底點(diǎn)D點(diǎn)。
那么，能不能在第二個(gè)低點(diǎn)D點(diǎn)買(mǎi)入呢？不能，因?yàn)檫�可能出現(xiàn)第三個(gè)低點(diǎn)——“三重底形態(tài)”，甚至很多重底的形態(tài)：
圖五，多重底形態(tài)。
歐大師不主張?jiān)诘臀毁I(mǎi)進(jìn)，有兩點(diǎn)原因：
第一點(diǎn)，第一課歐大師就說(shuō)，買(mǎi)入后如果下跌8%必須止損。低位買(mǎi)入時(shí)，我們并不知道股票是否還會(huì)下跌，如果繼續(xù)下跌，就要止損，所以必須等待更可靠的技術(shù)信號(hào)表明股價(jià)確實(shí)止跌并將大幅上漲時(shí)再買(mǎi)入。
第二點(diǎn)，歐大師認(rèn)為股價(jià)在低位徘徊時(shí)，技術(shù)面上不能證明它將來(lái)會(huì)大幅上升，這時(shí)候買(mǎi)入的可能是一支不怎么樣的股票。
歐大師說(shuō)：我們并不希望用最低的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一支上升空間可能不怎么樣的股票，而是希望在最有利的時(shí)機(jī)買(mǎi)入一支價(jià)格會(huì)大幅上漲的股票，而這種可能性需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。通過(guò)對(duì)過(guò)去股票的分析，我發(fā)現(xiàn)在基本面和技術(shù)面配合良好的情況下，在最佳買(mǎi)入點(diǎn)買(mǎi)入的股票不會(huì)跌去8％，并且最有可能充分展開(kāi)價(jià)格上升運(yùn)動(dòng)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小。
所以，歐大師主張——
任何股票的最佳買(mǎi)入點(diǎn)均位于其底部運(yùn)動(dòng)結(jié)束，股票價(jià)格創(chuàng)出新高之際。
在股票價(jià)格有效突破的當(dāng)天，其成交量應(yīng)較以往放大50％以上。也就是說(shuō)，最佳買(mǎi)點(diǎn)是在股價(jià)經(jīng)過(guò)回調(diào)整理，成交量放大50%以上（也就是量比大于1.5）股價(jià)即將創(chuàng)出新高之際。
在圖一“有柄的杯子”——單底形態(tài)中，買(mǎi)點(diǎn)就是E點(diǎn)；在圖四的雙重底形態(tài)中，買(mǎi)點(diǎn)就是G點(diǎn)。
對(duì)此，歐大師在第10課中甚至提出了“逢高買(mǎi)入，更高賣(mài)出”的理論。他說(shuō)：
你想要那些價(jià)格最具上升空間的股票嗎?那么，你必須以“逢高買(mǎi)入，更高賣(mài)出”的理念來(lái)代替“逢低買(mǎi)人，逢高賣(mài)出”的理念。
看到這里，有朋友肯定會(huì)問(wèn)：對(duì)于“低市盈率、確定增長(zhǎng)”的個(gè)股，老拙不是主張“近期回調(diào)”時(shí)在低點(diǎn)買(mǎi)入嗎？我們到底是聽(tīng)歐大師的，還是聽(tīng)老拙的？
是這樣的，任何技術(shù)分析的方法都有其更適用的階段性。我認(rèn)為，歐大師“逢高買(mǎi)入”的買(mǎi)點(diǎn)選擇方法，更適用于牛市初期和調(diào)整市；而我們常說(shuō)的“逢低買(mǎi)入”的方法，更適用于牛市的上漲期
在牛市初期和調(diào)整期，許多股票經(jīng)過(guò)下跌股價(jià)很低，存在大量被低估的價(jià)值成長(zhǎng)股。散戶(hù)資金有限，哪只股票將來(lái)會(huì)漲得更快更高，應(yīng)該先買(mǎi)哪一只股票呢？歐大師“逢高買(mǎi)入”的方法解決了這個(gè)問(wèn)題。比如，2006年6月前后，A股市場(chǎng)進(jìn)行了本輪牛市的第一輪中級(jí)調(diào)整。這時(shí)假如我們看好了[寶新能源]和[中信證券]兩只股票，應(yīng)該先買(mǎi)哪一支呢？按歐大師的方法“逢高買(mǎi)入”，你就會(huì)先買(mǎi)[中信證券]，見(jiàn)下圖：
圖六，[中信證券]更早創(chuàng)出新高。
從這個(gè)例子中，我們可以對(duì)歐大師“逢高買(mǎi)入”的方法總結(jié)三點(diǎn)：
第一，“逢高買(mǎi)入”可以規(guī)避股票長(zhǎng)時(shí)間在底部盤(pán)整時(shí)的等待。特別是新入市的投資者，這種盤(pán)整是很折磨人的，往往容易把心態(tài)搞壞，產(chǎn)生一種“等它漲過(guò)成本價(jià)就賣(mài)了”的心態(tài)，結(jié)果在即將創(chuàng)出新高時(shí)就開(kāi)始賣(mài)出甚至全部，實(shí)際上這時(shí)正是股價(jià)大幅上漲的起點(diǎn)，是應(yīng)該買(mǎi)入或者增持的。
第二，在牛市初期和調(diào)整期，越早結(jié)束底部盤(pán)整創(chuàng)出新高的股票，未來(lái)的漲幅通常越大。因?yàn)檫@表明它的賣(mài)壓相對(duì)較小，看好的投資者相對(duì)更多。
第三，在牛市初期和調(diào)整期，先買(mǎi)入更早結(jié)束盤(pán)整創(chuàng)出新高的股票，待其上漲獲利部分賣(mài)出再建倉(cāng)后啟動(dòng)的股票，可以提高資金使用效率。在上例中，就是先買(mǎi)[中信證券]，等一個(gè)月后[寶新能源]啟動(dòng)后，部分賣(mài)出獲利的[中信證券]，買(mǎi)入[寶新能源]。
所以，在牛市初期和調(diào)整期，按照價(jià)值成長(zhǎng)基本面選擇股票然后在低點(diǎn)買(mǎi)入死等就不是最好的辦法，而應(yīng)該按照歐大師的理論，優(yōu)先買(mǎi)入更早創(chuàng)出新高的價(jià)值成長(zhǎng)股。
但是，在牛市的上漲期，價(jià)值成長(zhǎng)股調(diào)整的時(shí)間通常較短，這時(shí)候就可以在看好的個(gè)股短線(xiàn)下調(diào)時(shí)及時(shí)在低點(diǎn)買(mǎi)入。比如：
圖七，[中信證券]在上漲過(guò)程中挖出了一個(gè)又一個(gè)的“坑”，在坑底B點(diǎn)買(mǎi)入后很快就會(huì)上漲，比在E點(diǎn)買(mǎi)入獲利更大更快。
由于我們的模擬盤(pán)和實(shí)盤(pán)從06年10月開(kāi)始操作，處于牛市的上漲期，因此“短線(xiàn)回調(diào)”買(mǎi)入就成為相對(duì)正確的選擇。
當(dāng)然，這時(shí)按歐大師的理論，在E點(diǎn)買(mǎi)入也無(wú)大錯(cuò)。但是要注意，歐大師說(shuō)：“當(dāng)股票價(jià)格超過(guò)其正確買(mǎi)點(diǎn)的5％時(shí)不應(yīng)再追高”。從圖七中我們看到，E點(diǎn)之后再漲5%，就有短線(xiàn)被套的可能
歐奈爾杯柄形態(tài)的擴(kuò)展
歐奈爾杯柄理論的買(mǎi)點(diǎn),簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是股價(jià)放量上升即將創(chuàng)出新高時(shí)，為最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)。其實(shí)質(zhì)都是主力在前期高點(diǎn)附近,考慮到前期高點(diǎn)套牢盤(pán)的壓力,主動(dòng)采取的一種洗盤(pán)行為，目的是為了走得更遠(yuǎn)，拉得更高。實(shí)際中有時(shí)分為二種情況:
一是超強(qiáng)主力。在前期高點(diǎn)附近，通過(guò)橫盤(pán)方式消化壓力。股價(jià)在C區(qū)域橫盤(pán)一段時(shí)間后，當(dāng)放量突破C區(qū)高點(diǎn)時(shí)，即為買(mǎi)點(diǎn)。圖中D點(diǎn)
二是強(qiáng)主力。在前期高點(diǎn)附近，對(duì)股價(jià)進(jìn)行一定的打壓，使股價(jià)有一定跌幅。這就形成了歐奈爾的杯柄形態(tài)。當(dāng)放量突破C區(qū)高點(diǎn)時(shí)，即為買(mǎi)點(diǎn)。圖中E點(diǎn)
杯柄形態(tài)是一個(gè)牛性的持續(xù)形態(tài)。如它的名字所示，這個(gè)形態(tài)有兩個(gè)部分：杯和柄。其中杯是在一段上漲后形成，看起來(lái)像個(gè)圓形底，當(dāng)杯的部分完成后，出現(xiàn)一段盤(pán)整行情，這就是柄。當(dāng)柄這段盤(pán)整行情被突破后，價(jià)格將延續(xù)此前的上漲趨勢(shì)。
1、趨勢(shì)：作為一個(gè)持續(xù)形態(tài)，杯柄形態(tài)前的趨勢(shì)為上升趨勢(shì)。理想情況下，這個(gè)上升趨勢(shì)的時(shí)間為數(shù)月，還處于趨勢(shì)早期。此前的上升趨勢(shì)越成熟，那么該持續(xù)形態(tài)的成功率越低。
2、杯：杯的形態(tài)應(yīng)該為U型，看起來(lái)像個(gè)圓底。一個(gè)V型的底部對(duì)杯柄形態(tài)來(lái)說(shuō)太急促了。緩和的U型可以確認(rèn)這個(gè)“杯子”是一個(gè)鞏固階段。完美的情況下，“杯子”兩邊的高度相等，但是大部分情況并不這樣。
3、杯高：理想情況下，杯子的深度為此前上升趨勢(shì)的1/3回撤幅度，或者更少。對(duì)于波動(dòng)大的市場(chǎng)，這個(gè)回撤幅度可以為1/3到1/2。極端情況下，可以達(dá)到2/3。
4、柄：有時(shí)候，這個(gè)柄會(huì)以向下傾斜的旗形或者小三角形態(tài)出現(xiàn)，有時(shí)候則只是一個(gè)簡(jiǎn)單的小幅回撤。柄回撤的幅度可以達(dá)到杯上漲高度的1/3，最好不要超過(guò)這個(gè)幅度。柄回撤的幅度越小，該形態(tài)的牛性就越足，突破時(shí)表現(xiàn)得也越顯著。
5、時(shí)間：杯子的形成時(shí)間可以為1到6個(gè)月，或者更長(zhǎng)。柄的時(shí)間則為1-4周。
6、成交量：當(dāng)柄突破時(shí)，應(yīng)該有明顯放大的成交量。
7、目標(biāo)價(jià)：目標(biāo)價(jià)可以為杯底部到杯右邊波峰的距離。
與其它形態(tài)一樣，最重要的是抓住形態(tài)的本質(zhì)，而不是細(xì)節(jié)：杯柄形態(tài)中的杯子是一個(gè)碗狀的鞏固階段，而柄是一個(gè)小回撤，隨后出現(xiàn)一個(gè)放量的突破。
杯柄形態(tài)和圓弧底
杯柄形態(tài)是一種再上升趨勢(shì)重顯示買(mǎi)入信號(hào)的技術(shù)模型.股價(jià)先由高位回落,然后再?gòu)牡臀环磸椀礁呶?形成杯形,然后再由高位下跌后迅速反彈,形成杯柄。這種策略基于O'NEIL創(chuàng)立的圖形模式。通常杯子的底部應(yīng)該有點(diǎn)圓,看起來(lái)象U字,而非急拉的V形,這樣就是一個(gè)注底的時(shí)間.隨后探底洗出一些投機(jī)者.所以再后面的上攻中,賣(mài)壓不重.當(dāng)然也有一些股票不做杯柄,直接拉升,就是我們所說(shuō)的圓弧底。
“杯與杯把”價(jià)格形態(tài)屬于一種重要的反轉(zhuǎn)走勢(shì)形態(tài)，它通常出現(xiàn)在一輪大幅上升之前，它的形成過(guò)程是這樣的，首先股價(jià)出現(xiàn)下跌，然后進(jìn)入盤(pán)整，最后見(jiàn)底回升，這樣就產(chǎn)生了一個(gè)“杯”的形態(tài)，當(dāng)完成這段回升走勢(shì)之后，股價(jià)再度重演小幅下挫與回升走勢(shì)，從而形成“杯把”的形態(tài)(參見(jiàn)例圖1)。
在深入探討“杯與杯把”這一交易技術(shù)以前，我們先來(lái)對(duì)這一形態(tài)本身進(jìn)行剖析，并介紹一下它為什么會(huì)這樣出現(xiàn)，接下來(lái)我們將探討如何使用成交量來(lái)作為一個(gè)形態(tài)的確認(rèn)指標(biāo)，并建議投資者在何處設(shè)置建倉(cāng)和止損盤(pán)。
掌握這一形態(tài)
要想更好地了解“杯與杯把”的功能是如何體現(xiàn)出來(lái)的話(huà)，我們首先來(lái)分析一下這一形態(tài)在不同的階段其市場(chǎng)動(dòng)力是如何變化的。當(dāng)最初的下跌走勢(shì)完成之后，股票交易進(jìn)入了一個(gè)相持的階段，這是股票的抄底獵手開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)博反彈，而短線(xiàn)沽家和短線(xiàn)炒家也樂(lè)于在股價(jià)回升時(shí)賣(mài)出，最后多空雙方均開(kāi)始認(rèn)同當(dāng)前的價(jià)格水平，導(dǎo)致股價(jià)處于窄幅波動(dòng)狀態(tài)。
例圖1.顯示的是典型的“杯與杯把”形態(tài),首先股價(jià)出現(xiàn)下跌,然后是陷入盤(pán)整,接下來(lái)展開(kāi)回升走勢(shì),最后完成回抽確認(rèn)。
不過(guò)，這一平靜的格局通常不會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，激進(jìn)的炒家就會(huì)開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)，試圖在一個(gè)潛在的新一輪上升趨勢(shì)來(lái)臨之際強(qiáng)搭早班車(chē)，這樣便產(chǎn)生了一個(gè)杯的右半部分，當(dāng)這一回升走勢(shì)接近杯的左半部分的上方時(shí)，那些有幸在盤(pán)局或股價(jià)剛開(kāi)始突破時(shí)就搶得籌碼的交易者開(kāi)始獲利回吐，同時(shí)那些在股價(jià)下跌以前就建立多倉(cāng)的炒家也迫不及待地匆忙平倉(cāng)，其結(jié)果便造就了杯把的誕生。
值得注意的是:依照推廣這一形態(tài)的專(zhuān)家William O'Neil的觀(guān)點(diǎn)，最佳的“杯與杯把”候選目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是那些已經(jīng)做好強(qiáng)勁上升準(zhǔn)備的股票，尤其是有可能價(jià)格翻倍的品種，這就意味著杯的左半部分實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)較大幅度的調(diào)整了。
這一形態(tài)形成的周期與幅度
一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)的形成到底需要多長(zhǎng)時(shí)間是值得探討的，令人欣慰的是，不論形成周期的長(zhǎng)短，這一形態(tài)都有良好的表現(xiàn)。我們覺(jué)得，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的日線(xiàn)圖“杯與杯把”形態(tài)，其下跌階段(杯的左半部分)應(yīng)歷時(shí)二至三周，其底部階段(杯的底部)應(yīng)持續(xù)三至六周，其回升階段(杯的右半部分)應(yīng)需要二至三周，最后的杯把階段應(yīng)有一至二周的時(shí)間。假如還有其它理由令我們決定持有這一股票的話(huà)，我們也會(huì)考慮形成周期較長(zhǎng)或較短的形態(tài)。
與此相關(guān)的是，杯的深度也是具有爭(zhēng)議性的，我們通常認(rèn)為，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)杯的底部至少要比杯的左半部分高點(diǎn)要低20%，但不應(yīng)超過(guò)40%，例如，若杯的左半部分高點(diǎn)為100美元的話(huà)，則杯的底部應(yīng)當(dāng)處于60美元（低20%）至80美元（低40%）之間。
另外，整個(gè)市場(chǎng)的狀況也會(huì)影響這一形態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)深度，在通常情況下，我們傾向于在牛市中尋找回落幅度不大的“杯與杯把”形態(tài)，在熊市或深幅調(diào)整市中尋找回落幅度較深的“杯與杯把”形態(tài)，股票的表現(xiàn)通常受制于整個(gè)市場(chǎng)的平均水平。
基本上，我們會(huì)將杯把形態(tài)的右半部分視作一次回抽的過(guò)程，這將意味著股價(jià)的回調(diào)幅度將局限在5~15%之間，有些交易者會(huì)比照杯的右半部分的深度來(lái)量度杯把，若按照這一標(biāo)準(zhǔn)，我們將會(huì)放棄那些杯把回調(diào)杯的右半部分幅度30%以上的相關(guān)形態(tài)（參見(jiàn)例圖2），若杯把回調(diào)幅度過(guò)深，則不僅會(huì)斷送一輪大型的上升行情，而且還有可能演變成新一輪下跌趨勢(shì)的起點(diǎn)。
例圖2.顯示的是杯把的深度,理想的模式為,（A）點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的杯把部分所回抽的深度不應(yīng)超過(guò)該股當(dāng)前高點(diǎn)的5 ~ 15%或不超過(guò)杯底以來(lái)升幅的30%,跌幅過(guò)大的杯把將破壞這一形態(tài),甚至有可能演變成新一輪的下跌趨勢(shì)。
成交量
雖然成交量并非這一形態(tài)構(gòu)成的必備要素，但若一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)中含有一個(gè)帶有類(lèi)似于杯與杯把形態(tài)的成交量指標(biāo)會(huì)比沒(méi)有好得多。理想的模式是當(dāng)杯的左半部分開(kāi)始形成時(shí)，成交量也同步作戲劇性的增長(zhǎng)，表明交易者開(kāi)始恐慌地拋售手中的股票，而在杯的底部成交量反而減少，說(shuō)明交易者開(kāi)始認(rèn)同當(dāng)前的價(jià)格水平，市場(chǎng)陷入盤(pán)局狀態(tài)。在杯的右半部分形成階段，一旦出現(xiàn)向上突破的走勢(shì)，成交量又會(huì)再度出現(xiàn)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，為持續(xù)的上升提供能量，最后，在杯把形成階段股價(jià)出現(xiàn)獲利回吐時(shí)，成交量開(kāi)始出現(xiàn)萎縮，在這一階段若出現(xiàn)巨大的成交量，就要警惕這決不僅僅是一般意義上的獲利回吐了，而是有可能出現(xiàn)新一輪的下跌。
雖然成交量指標(biāo)有助于“杯與杯把”形態(tài)的確認(rèn)，但價(jià)格形態(tài)本身更為重要，由于成交量不會(huì)完全與價(jià)格走勢(shì)亦步亦趨，因此不應(yīng)簡(jiǎn)單地靠成交量來(lái)定義一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)。
例圖3. 作為一種理想的模式,在價(jià)格的走勢(shì)中成交量理應(yīng)與“杯與杯把”形態(tài)如影隨形,不過(guò)需要留意的是,在杯的中部成交量是如何減少的,而在杯底(A)點(diǎn)展開(kāi)突破走勢(shì)時(shí)是如何增加的,以及在營(yíng)造杯把期間又是如何減少的。
依據(jù)這一形態(tài)進(jìn)行交易
因?yàn)檫@一形態(tài)的右半部分之后將會(huì)出現(xiàn)回抽，因此我們傾向于按照回抽的走勢(shì)來(lái)進(jìn)行交易，一旦確認(rèn)“杯與杯把”形態(tài)，就可以在略高于當(dāng)前的股價(jià)水平之上建立頭寸，例如在2天或3天的最高點(diǎn)之上建倉(cāng)。當(dāng)完成建倉(cāng)操作后，我們還必須在不低于杯把底部的位置設(shè)置止損盤(pán)，這樣就能夠確保一旦杯把形態(tài)失效，所引發(fā)的損失被限定在一個(gè)較低的水平。
例圖4，所顯示的是建倉(cāng)和止損盤(pán)的設(shè)置,當(dāng)股價(jià)突破當(dāng)前的高點(diǎn)后才建倉(cāng),這時(shí)該股票已經(jīng)重納升軌,此時(shí)建倉(cāng)實(shí)為順?biāo)浦?假如股價(jià)跌破杯把的低點(diǎn)將宣告這一形態(tài)失效,此時(shí)在貼近杯把底部的下放設(shè)置止損盤(pán)可以將損失降至最低
例圖5至例圖7提供了一些有關(guān)“杯與杯把”形態(tài)的補(bǔ)充例子，從過(guò)去的市場(chǎng)上升過(guò)程中去尋找這一形態(tài)是盡快掌握這一形態(tài)的有效途徑，這樣一來(lái)，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)有許多大幅上升的股價(jià)走勢(shì)，在其啟動(dòng)之初總能夠找到“杯與杯把”這一形態(tài)。提供了每隔兩周更新一次的具有典型“杯與杯把”形態(tài)的股票清單。
例圖5.為道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)Dow Jones Industrial Average (DJIA)的日線(xiàn)圖走勢(shì),注意其中較小的“杯與杯把”形態(tài)實(shí)際上只是另一個(gè)更大的“杯與杯把”形態(tài)的組成部分而已。
例圖6. 為Sanmina Corp (SANM)股票的日線(xiàn)圖走勢(shì),科技股經(jīng)常成為上佳的“杯與杯把”形態(tài)的候選品種,原因是投資者總是更樂(lè)于追捧這類(lèi)股票
例圖7.為United Technologies (UTX)股票的日線(xiàn)圖走勢(shì),注意其杯把部分的回抽恰到好處,僅僅數(shù)日即宣告完成。
技術(shù)分析
一、概念：
突破信號(hào)、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場(chǎng)趨勢(shì)
二、圖表：
K線(xiàn)、卡吉圖、線(xiàn)形圖、美國(guó)線(xiàn)、點(diǎn)數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩、島型反轉(zhuǎn)、價(jià)格通道、三角形態(tài)、三重頂/底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線(xiàn)圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線(xiàn)、錘子線(xiàn)、上吊線(xiàn)、倒錘線(xiàn)、光頭光腳、流星、紡錘線(xiàn)
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(diǎn)(PP)、頂部
2、市場(chǎng)趨勢(shì)：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢(shì)指標(biāo)(CCI)、非趨勢(shì)價(jià)格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動(dòng)平均線(xiàn)(MA)、拋物線(xiàn)指標(biāo)（SAR)、聰明錢(qián)指數(shù)(SMI)、趨勢(shì)線(xiàn)、三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動(dòng)量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)、真實(shí)強(qiáng)弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線(xiàn)、簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)(EMV)、強(qiáng)力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣(mài)權(quán)-買(mǎi)權(quán)比率(PCR)、量?jī)r(jià)曲線(xiàn) (VPT)
5、波動(dòng)性:
真實(shí)波動(dòng)幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場(chǎng)廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線(xiàn)、UI指數(shù)
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