五大炒股經驗股票投資經驗
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下面筆者將介紹五條比較關鍵的股市經驗（如圖5-4），這些都來自一些股市中的投資大師和成功者，并且通過筆者自身長時間的實踐總結后再度提煉的內容，希望能夠給股民更多的啟示，應用到操作中達到更好的實戰效果。
圖5-4 五大炒股經驗
第一條，不要與人性作戰，不要與股市作對，敢于認錯才能夠生存。為什么將這個放在第一條，是源于我們研究巴菲特、羅杰斯、索羅斯等諸多投資大師時可以發現，雖然他們已經功成名就，幾乎達到無所不能的狀態，但他們依然還是會犯錯，還是有他們自認為不可碰的投資領域，如黃金、網絡科技板塊、復雜金融衍生品等，理由就是一點，不要踏入自己陌生或者自己不知道底線的領域。因為對于人性來說，貪婪、恐慌、無知、盲目，任何人都難以擺脫，很多時候也難以逾越，所以為了避免失敗，最好的辦法就是遠離，在自己能夠把握的領域中操作。股市中不乏這樣的人，他們在日常生活中是智商很高的成功者，但到了股市卻是糟糕的投資者，因為他們的性格存在嚴重的缺陷，而股市考驗的就是綜合能力，一個良好的自我控制遠勝于智商，因此那些股市的成功者，往往是順應市場的高手，他們嚴格控制自己的非理性情緒，淡定且自律，對損失與失敗能樂觀看待，對于成功則冷靜處之，這些促使他們更長久地在股市生存，也就能把握更多的機會。人難免會犯錯，只有不斷地從錯誤中挖掘出有用的信息與經驗，才是股市生存之道。
在這方面股民應該學習一下巴菲特，他堅持給自己旗下公司伯克希爾·哈撒韋的股東發出一年一度的致股東的信，其中最值得回味的是在2008年金融危機時發布的一封。在2008年，標準普爾500指數下跌了37％，巴菲特公司每股賬面價值減少9.6％，全公司減值115億美元，這是該公司從1965年以來最糟糕的年份。上一次公司賬面減值是2001年，減值幅度6.2％，可以說一切看上去都不盡如人意。而巴菲特直面這一切，坦誠地承認在2008年最少犯了一個大錯和數個較小的錯，蠢事之最是在油價接近歷史高位時買入大量康菲石油股份（2008年9月30日總持倉量增至79896273股、12月31日減至59688000股），而沒想到油價會大跌。該股份買入的時間正是油價居于頂峰的時期，成本價格約每股87美元，上周末該股價格跌到了37.35美元，跌幅近60％。股價的臨時下跌恐怕還不是巴菲特自責“愚蠢”的主要原因，主要錯誤在買入的時機上犯了一個“追高”油價的錯誤。他坦承完全沒有預料到油價在短短的幾個月就跌到了40美元左右。由于這個錯誤使公司損失了數十億美元。另外一宗失敗的操作是，他花了2.44億美元購入兩家愛爾蘭銀行的股份，當時以為很便宜，怎料到年底市值跌至2700萬美元，賬面蝕近90％。公司損失最慘重的是長期持有的美國運通和可口可樂兩只股份，前者的市值跌了50億美元，后者則蒸發30億美元。
由此我們能夠看出并不是我們普通投資者會追高，會因為看錯而損失較多，巴菲特也是如此。股市就是這樣一個有趣的地方，無論過去你有多少成就、多么成功，面對新的操作，人人都得從頭開始，如果你有半點的“偷懶”與迷失，市場馬上就會有反應。面對錯誤的唯一方法就是承認錯誤，在能夠承受的時候盡快讓錯誤和損失停止。巴菲特在復雜金融衍生品領域曾出現過較大虧損，隨后他總結發現這里面存在太多不規范的行為，尤其是大量金融衍生品推出時設計了非常復雜的結構，很容易讓投資者只看收益，忽略風險，從而導致失控，明白這個之后，巴菲特從此拒絕介入這個領域，這反而讓其在2008年金融危機中處于更安全的地位，而其余大量金融巨頭則深陷其中，不乏百年老店瞬間倒閉。
無獨有偶，羅杰斯也有類似的情況。在2011年到中國訪問時，他說了兩段話引人深思。首先他說到了“我現在不會買中國的股票，要等股市崩盤了才會進去，每個股市都會遇到崩盤，到時我會多投資一些，然后傳給我的兒子、孫子持有。當然我從來不買A股，我都是買B股、H股、S股和美國存托憑證股，因為這類股票的價格更低。A股以外的股票交易價格總是比A股低，所以我從來不買A股。而在中國的投資主要集中在民航、葡萄酒、煤炭和其他自然資源，還有旅游公司的股票。”其次，在問到是否會選擇投資中國網絡公司時，羅杰斯的回答是，“我一家不會買，主要是我對網絡技術產業不了解，這個不是我的投資方向。我不太喜歡買估值太高的股票，尤其是那些我不了解的領域的股票，它們就不是為我準備的。我不是說這些股票不會在市場上獲得成功，只是說不適合我。”我想股民應該明白了，真正的投資大師，他們能夠成功，就在于了解自己能夠做什么，不能夠做什么，擅長做什么，然后堅定在適合自己的領域中做該做的事情，而對于那些自己不能夠做的則堅決不去碰。這和普通股民的情況形成非常大的反差，很多股民總是企圖去把握市場中所有的機會，無論什么樣的個股和機會都敢去操作，其實這是非常大的誤區，投資大師尚且知道有所為有所不為，為何股民總是那么的勇敢呢？人都有自己的所長、所短，而當股民能夠看清自己的時候，也就會更加了解股市，距離成功也就不遠了。
所以，無論股民要進行怎么樣的操作，要干什么，都要留一個后手，永遠不要孤注一擲，我們可以從頭來過，但人生終究有限，經不起太多次地推倒重來，即便要重來，也要有一個相對較高的基礎，而不是從零開始。在股票交易中，沒有“常勝將軍”，關鍵的問題是，有了失敗的經歷，要善于總結經驗，才有可能成為成功的投資者。一個深刻了解股市的最好辦法就是徹底了解自己，沒有什么比自己的“主體優勢”更可靠的，同時寧可與自己的人性弱點作戰，也不和股市作對，順勢而為往往能夠取得好的效果。
第二條，沒有什么比贏利模式更加神奇的，不斷地儲備未來的潛在贏利點才是獲取財富的關鍵；沒有什么比投資自己更可靠的，股市沒有救世主，只有股民自己醒悟救自己。股市投資表面上是在投資個股、投資股市環境，實際上是在投資自己，投資好的贏利模式。巴菲特說過不管是好年景，還是壞年景，他和他的合作伙伴查理只堅持四件事：1．保持公司資產的部位有充足的流動性，適當的短期負債和穩定的現金流。2．不斷拓寬所持生意的“護城河”，以建立長期的競爭優勢。3．收購和發展新的收益來源。4．廣攬優秀的管理人才，過去他們曾經為公司的業績作出了卓越的貢獻。雖然對很多股民來說，我們不可能擁有自己的公司和團隊，而是在為自己服務，但殊途同歸，我們無需培養別人，而是培養自己。我們可以不對整個股市了解，也可以不對行業精通，甚至都可以不懂個股基本面，但我們要知道哪些投資品種可以能夠實現我們自己的效果，正如本書第二章投資品種篇介紹的，股民可以通過學習，通過豐富自己，了解不同的投資品種可以實現不同的效果，讓其為我們的財富目標而服務。
我們還是說巴菲特，大家感覺他似乎就是一個基金經理或者資金管理者，在股市中買賣股票，構筑投資組合，低買高賣地進行操作。其實這是一種誤解，在20世紀七八十年代他采用的是這種傳統的形式，但在這之后，股票投資不再是其主要的投資活動，一年下來也很少能夠從公開信息中看到他的消息，那么他龐大的資金在干什么呢？從年報數據來看，巴菲特把資產劃分了幾類，其中股票資產只占了總資產的1/6，而最大的資產是在保險業，其余還有三項，分別是制造、服務和零售營運等傳統行業，受監管而資本密集的生意（說白了就是壟斷性的企業），還有投資份額最小的金融產品。也就是說隨著時代的發展，巴菲特追求投資的多元化進程，這使得其股票之外的資產快速膨脹，并提供了更多的贏利點，這是保證其財富的關鍵。
而這些資產分配比例的關鍵就是贏利模式，巴菲特喜歡保險業是源于每次客戶買保險時，客戶先付保費，往后的日子，如果有事件發生，公司才需付保險金。一般來說，如果保費比保險金大，公司賺，相反便賠錢；就算打個平手，由于客戶先付的保費，這些保費就像是免息貸款給公司一樣，公司可以拿去投資再賺錢，所以這是一個非常好的贏利模式，不僅本身可以獲利，還能使大量資金繼續升值，而此時他就不再擔心股市的漲跌了，因為股市漲其可以獲利，股市跌，其依然有源源不斷的保費，這樣可以購買更為便宜的資產，只要股市繼續存在其就不會擔心資產無法升值，可以說這是一舉多得的模式。此外第二個比較好的贏利模式就是前面提到的壟斷性行業的收購，巴菲特通過足夠的財力和政治影響力達到別人達不到的效果，這幾年其持續收購鐵路、化工、電子、能源行業資產就是這樣。很顯然，巴菲特能不斷地創造神奇，不再是依靠著傳統的股票或者金融操作，而是在筆者反復提到的贏利模式上升級，其可以通過更為高級的方式，決勝千里之外，這對股民來說是非常大的啟示。股民為什么被套，就是投資視野過窄，總是找不到一個足夠大的空間讓自己在其中活動。是龍就要回歸大海，是虎就要回歸深山，找到自己的天地才是股民的關鍵。
隨著股市方面的發展，大資金套利的方式越來越豐富，ETF、股指期貨等投資工具可實現跨品種、跨市場的套利，這讓市場行情更加多變，振蕩特性明顯。而對普通股民來說，不僅在把握行情上難度增加了，且很多時候由于投資門檻和把握能力無法直接參與，此時就需要變通，而能夠使用的工具無疑就是各類投資品種，尤其是基金方面，指數型基金、功能型基金，還有其他各類投資品種，都要經常地使用，而不能總是局限于個股上，只有這樣拓展贏利模式才是股市的成功之道。
第三條，簡單、簡單、再簡單。困難的事情往往很簡單，簡單的事情往往最難做，那么我們就將所做的事情目標化、具體化、模式化，然后不斷地執行。股市是一個復雜的地方，什么都很復雜，但又很簡單，就是一買一賣，所以對于股民來說必須要做到幾個簡單。首先是贏利目標一定要簡單，股民要得越多，受到的羈絆越多，大利潤也要、小利潤也不舍得放棄，趨勢機會要把握，波段機會還考慮，短線博弈也要，這樣投資太累了，最好就是奔著一個目標，清晰的思路往往會有好的效果。比如說來到股市就是為了賺錢，那么就做最簡單的事情，牛市時候操作，熊市時候休息。到了看得懂的大行情我們就操作一把，行情看不懂或者弱勢的時候我們就買國債、買債券和貨幣基金，這沒什么不可以，都能實現贏利。再比如說，利用每年重復出現的機會也可實現贏利。1～4月份做一波年報行情，然后休息，也能夠達到不錯的復利效應；做次新股行情，按照周期去操作，一年做個3～4次也可以；做行業價格行情，價格暴漲做個股，一年做1～2次也可獲利不菲。世界就怕簡單二字，一旦人簡單了，你受到的限制就少，遇到的困難也少，反而獲得更多。
股民總是怕下跌，為什么？因為想要得到的太多。而股市下跌是正常的，如果有所準備，它就不會傷害你，因為每次大的下跌過后都是大好機會，你可以選擇更低的個股，而且這些個股都是風險釋放過的品種，更加安全。如同生活中春、夏、秋、冬的輪回，四季如春自然好，但擁有四季也是一種美，哪怕是寒冬，也有它的樂趣。對于股民來說，或許你并不喜歡股市中四季的全部，僅僅喜歡春天或者夏天，那么我們不必苛求自己要獲得全部，在你自己喜歡的季節中做自己喜歡的事情，不也是很好嗎？為什么非要求全責備呢？
同樣的，股市中的操作也是如此，追求簡單化和模式化才是上策，掌握股市規律的核心思想，通過對其不斷地理解后付之行動，畢竟市場趨勢一旦形成，短期不可逆轉，我們不知道局部會如何，但把握大的趨勢總是簡單的。所以說，股民應該在股市中，時刻提醒自己，盡量使自己的投資理念、投資原則簡單，事情簡單了也就變得清晰了，對自己的投資行為也就更有指導，那些不該做的事情自己就會有抵抗力了，質樸簡單的生活蘊涵著樂趣與真正的智慧，拿自己應得的，不苛求其他，想必這就是大智若愚的境界吧。
第四條，想減少錯誤嗎？從減少交易的頻率和次數開始吧。巴菲特曾講過：“錢在這里從活躍的投資者流向有耐心的投資者。而許多精力旺盛的有進取心的投資人，他們的財富在漸漸消失。”對這句話，股民有何體會？不管你是什么類型的投資者，最后得到財富的人往往是具有耐心的人，市場中不可能有一夜暴富的情況，想要獲得財富靠的是持續而穩定的贏利模式，那么這里面的關鍵要素就是耐心。耐心的意義有三層意思，第一層是說要在股市中長期生存下去才會有更多的機會；第二層意思是要靜下來去等待市場中的大機會，深刻做好準備去將大機會變成相應的財富；第三層意思是說要做好打持久戰的準備，一時的得失不要過分在意，要以大局為重。
當我們踏入投資市場的時候，我們默認接受的就是市場的“交易成本怪圈”，也就是說市場是一個“負和”游戲，大家的資金通過初次分配，即由受益“交易成本怪圈”群體瓜分后，重新投入市場，大家再分配。這樣就注定了市場中大部分投資者是要賠錢的，而且交易次數越多，賠得越多。那么對于投資者來說，首先要明確該點，珍惜每一次操作的機會。其次，股市的操作法則決定了，在你把握一個機會的同時，注定要與其余機會擦肩而過，所以我們不能夠輕易地進行操作，這很可能會讓我們錯過大機會。此外，相信有一定投資經驗的股民都有類似的體會，股市操作如同駕駛車輛，如果車況、路況配合得好，那么駕駛者根本不用過多地轉向、離合、加油、剎車等，只需握住方向盤保持勻速前進，一切都是水到渠成的。股市也是如此，當個股、市場環境和股民操作配合得好時，根本不需要頻繁地換股、賣出、買入等操作，就是耐心持有。而當股民頻繁操作的時候，很可能說明股民的思路與市場走勢產生了分歧，股民要做的不是繼續頻繁操作，而是應該冷靜下來重新思考，修正自己的方向。所以說減少錯誤就先從減少交易開始吧。如果連續做兩次交易都不順手，那么最好的辦法就是休息。
第五條是懂得生活才會懂得投資。投資的目的為了什么？小則改變自己的生活，大則改變周邊和國家的生活，讓人們過得更加幸福，因此一個不懂得生活的人，也不可能是投資市場的贏家。這也是為何投資市場中的成功者往往在哲學、心理學、歷史等領域有很高造詣的原因，而這些學科恰恰是很多股民覺得和股市毫無關系被忽略了的。所以說，股民不要一味向前，走得累了就停下來歇歇，瀏覽路邊的風景，然后再走，這樣能夠懂得未來的方向。這句話，筆者愿意與讀者們共勉，或許我們在股市中取得的成就有限，不可能成為類似巴菲特、索羅斯、羅杰斯這樣的投資大師，但只要我們的生活過得有滋有味，那么我們就是自己的贏家。
由此我們能夠看出并不是我們普通投資者會追高，會因為看錯而損失較多，巴菲特也是如此。股市就是這樣一個有趣的地方，無論過去你有多少成就、多么成功，面對新的操作，人人都得從頭開始，如果你有半點的“偷懶”與迷失，市場馬上就會有反應。面對錯誤的唯一方法就是承認錯誤，在能夠承受的時候盡快讓錯誤和損失停止。巴菲特在復雜金融衍生品領域曾出現過較大虧損，隨后他總結發現這里面存在太多不規范的行為，尤其是大量金融衍生品推出時設計了非常復雜的結構，很容易讓投資者只看收益，忽略風險，從而導致失控，明白這個之后，巴菲特從此拒絕介入這個領域，這反而讓其在2008年金融危機中處于更安全的地位，而其余大量金融巨頭則深陷其中，不乏百年老店瞬間倒閉。
無獨有偶，羅杰斯也有類似的情況。在2011年到中國訪問時，他說了兩段話引人深思。首先他說到了“我現在不會買中國的股票，要等股市崩盤了才會進去，每個股市都會遇到崩盤，到時我會多投資一些，然后傳給我的兒子、孫子持有。當然我從來不買A股，我都是買B股、H股、S股和美國存托憑證股，因為這類股票的價格更低。A股以外的股票交易價格總是比A股低，所以我從來不買A股。而在中國的投資主要集中在民航、葡萄酒、煤炭和其他自然資源，還有旅游公司的股票。”其次，在問到是否會選擇投資中國網絡公司時，羅杰斯的回答是，“我一家不會買，主要是我對網絡技術產業不了解，這個不是我的投資方向。我不太喜歡買估值太高的股票，尤其是那些我不了解的領域的股票，它們就不是為我準備的。我不是說這些股票不會在市場上獲得成功，只是說不適合我。”我想股民應該明白了，真正的投資大師，他們能夠成功，就在于了解自己能夠做什么，不能夠做什么，擅長做什么，然后堅定在適合自己的領域中做該做的事情，而對于那些自己不能夠做的則堅決不去碰。這和普通股民的情況形成非常大的反差，很多股民總是企圖去把握市場中所有的機會，無論什么樣的個股和機會都敢去操作，其實這是非常大的誤區，投資大師尚且知道有所為有所不為，為何股民總是那么的勇敢呢？人都有自己的所長、所短，而當股民能夠看清自己的時候，也就會更加了解股市，距離成功也就不遠了。
所以，無論股民要進行怎么樣的操作，要干什么，都要留一個后手，永遠不要孤注一擲，我們可以從頭來過，但人生終究有限，經不起太多次地推倒重來，即便要重來，也要有一個相對較高的基礎，而不是從零開始。在股票交易中，沒有“常勝將軍”，關鍵的問題是，有了失敗的經歷，要善于總結經驗，才有可能成為成功的投資者。一個深刻了解股市的最好辦法就是徹底了解自己，沒有什么比自己的“主體優勢”更可靠的，同時寧可與自己的人性弱點作戰，也不和股市作對，順勢而為往往能夠取得好的效果。
第二條，沒有什么比贏利模式更加神奇的，不斷地儲備未來的潛在贏利點才是獲取財富的關鍵；沒有什么比投資自己更可靠的，股市沒有救世主，只有股民自己醒悟救自己。股市投資表面上是在投資個股、投資股市環境，實際上是在投資自己，投資好的贏利模式。巴菲特說過不管是好年景，還是壞年景，他和他的合作伙伴查理只堅持四件事：1．保持公司資產的部位有充足的流動性，適當的短期負債和穩定的現金流。2．不斷拓寬所持生意的“護城河”，以建立長期的競爭優勢。3．收購和發展新的收益來源。4．廣攬優秀的管理人才，過去他們曾經為公司的業績作出了卓越的貢獻。雖然對很多股民來說，我們不可能擁有自己的公司和團隊，而是在為自己服務，但殊途同歸，我們無需培養別人，而是培養自己。我們可以不對整個股市了解，也可以不對行業精通，甚至都可以不懂個股基本面，但我們要知道哪些投資品種可以能夠實現我們自己的效果，正如本書第二章投資品種篇介紹的，股民可以通過學習，通過豐富自己，了解不同的投資品種可以實現不同的效果，讓其為我們的財富目標而服務。
我們還是說巴菲特，大家感覺他似乎就是一個基金經理或者資金管理者，在股市中買賣股票，構筑投資組合，低買高賣地進行操作。其實這是一種誤解，在20世紀七八十年代他采用的是這種傳統的形式，但在這之后，股票投資不再是其主要的投資活動，一年下來也很少能夠從公開信息中看到他的消息，那么他龐大的資金在干什么呢？從年報數據來看，巴菲特把資產劃分了幾類，其中股票資產只占了總資產的1/6，而最大的資產是在保險業，其余還有三項，分別是制造、服務和零售營運等傳統行業，受監管而資本密集的生意（說白了就是壟斷性的企業），還有投資份額最小的金融產品。也就是說隨著時代的發展，巴菲特追求投資的多元化進程，這使得其股票之外的資產快速膨脹，并提供了更多的贏利點，這是保證其財富的關鍵。
而這些資產分配比例的關鍵就是贏利模式，巴菲特喜歡保險業是源于每次客戶買保險時，客戶先付保費，往后的日子，如果有事件發生，公司才需付保險金。一般來說，如果保費比保險金大，公司賺，相反便賠錢；就算打個平手，由于客戶先付的保費，這些保費就像是免息貸款給公司一樣，公司可以拿去投資再賺錢，所以這是一個非常好的贏利模式，不僅本身可以獲利，還能使大量資金繼續升值，而此時他就不再擔心股市的漲跌了，因為股市漲其可以獲利，股市跌，其依然有源源不斷的保費，這樣可以購買更為便宜的資產，只要股市繼續存在其就不會擔心資產無法升值，可以說這是一舉多得的模式。此外第二個比較好的贏利模式就是前面提到的壟斷性行業的收購，巴菲特通過足夠的財力和政治影響力達到別人達不到的效果，這幾年其持續收購鐵路、化工、電子、能源行業資產就是這樣。很顯然，巴菲特能不斷地創造神奇，不再是依靠著傳統的股票或者金融操作，而是在筆者反復提到的贏利模式上升級，其可以通過更為高級的方式，決勝千里之外，這對股民來說是非常大的啟示。股民為什么被套，就是投資視野過窄，總是找不到一個足夠大的空間讓自己在其中活動。是龍就要回歸大海，是虎就要回歸深山，找到自己的天地才是股民的關鍵。
隨著股市方面的發展，大資金套利的方式越來越豐富，ETF、股指期貨等投資工具可實現跨品種、跨市場的套利，這讓市場行情更加多變，振蕩特性明顯。而對普通股民來說，不僅在把握行情上難度增加了，且很多時候由于投資門檻和把握能力無法直接參與，此時就需要變通，而能夠使用的工具無疑就是各類投資品種，尤其是基金方面，指數型基金、功能型基金，還有其他各類投資品種，都要經常地使用，而不能總是局限于個股上，只有這樣拓展贏利模式才是股市的成功之道。
第三條，簡單、簡單、再簡單。困難的事情往往很簡單，簡單的事情往往最難做，那么我們就將所做的事情目標化、具體化、模式化，然后不斷地執行。股市是一個復雜的地方，什么都很復雜，但又很簡單，就是一買一賣，所以對于股民來說必須要做到幾個簡單。首先是贏利目標一定要簡單，股民要得越多，受到的羈絆越多，大利潤也要、小利潤也不舍得放棄，趨勢機會要把握，波段機會還考慮，短線博弈也要，這樣投資太累了，最好就是奔著一個目標，清晰的思路往往會有好的效果。比如說來到股市就是為了賺錢，那么就做最簡單的事情，牛市時候操作，熊市時候休息。到了看得懂的大行情我們就操作一把，行情看不懂或者弱勢的時候我們就買國債、買債券和貨幣基金，這沒什么不可以，都能實現贏利。再比如說，利用每年重復出現的機會也可實現贏利。1～4月份做一波年報行情，然后休息，也能夠達到不錯的復利效應；做次新股行情，按照周期去操作，一年做個3～4次也可以；做行業價格行情，價格暴漲做個股，一年做1～2次也可獲利不菲。世界就怕簡單二字，一旦人簡單了，你受到的限制就少，遇到的困難也少，反而獲得更多。
股民總是怕下跌，為什么？因為想要得到的太多。而股市下跌是正常的，如果有所準備，它就不會傷害你，因為每次大的下跌過后都是大好機會，你可以選擇更低的個股，而且這些個股都是風險釋放過的品種，更加安全。如同生活中春、夏、秋、冬的輪回，四季如春自然好，但擁有四季也是一種美，哪怕是寒冬，也有它的樂趣。對于股民來說，或許你并不喜歡股市中四季的全部，僅僅喜歡春天或者夏天，那么我們不必苛求自己要獲得全部，在你自己喜歡的季節中做自己喜歡的事情，不也是很好嗎？為什么非要求全責備呢？
同樣的，股市中的操作也是如此，追求簡單化和模式化才是上策，掌握股市規律的核心思想，通過對其不斷地理解后付之行動，畢竟市場趨勢一旦形成，短期不可逆轉，我們不知道局部會如何，但把握大的趨勢總是簡單的。所以說，股民應該在股市中，時刻提醒自己，盡量使自己的投資理念、投資原則簡單，事情簡單了也就變得清晰了，對自己的投資行為也就更有指導，那些不該做的事情自己就會有抵抗力了，質樸簡單的生活蘊涵著樂趣與真正的智慧，拿自己應得的，不苛求其他，想必這就是大智若愚的境界吧。
第四條，想減少錯誤嗎？從減少交易的頻率和次數開始吧。巴菲特曾講過：“錢在這里從活躍的投資者流向有耐心的投資者。而許多精力旺盛的有進取心的投資人，他們的財富在漸漸消失。”對這句話，股民有何體會？不管你是什么類型的投資者，最后得到財富的人往往是具有耐心的人，市場中不可能有一夜暴富的情況，想要獲得財富靠的是持續而穩定的贏利模式，那么這里面的關鍵要素就是耐心。耐心的意義有三層意思，第一層是說要在股市中長期生存下去才會有更多的機會；第二層意思是要靜下來去等待市場中的大機會，深刻做好準備去將大機會變成相應的財富；第三層意思是說要做好打持久戰的準備，一時的得失不要過分在意，要以大局為重。
當我們踏入投資市場的時候，我們默認接受的就是市場的“交易成本怪圈”，也就是說市場是一個“負和”游戲，大家的資金通過初次分配，即由受益“交易成本怪圈”群體瓜分后，重新投入市場，大家再分配。這樣就注定了市場中大部分投資者是要賠錢的，而且交易次數越多，賠得越多。那么對于投資者來說，首先要明確該點，珍惜每一次操作的機會。其次，股市的操作法則決定了，在你把握一個機會的同時，注定要與其余機會擦肩而過，所以我們不能夠輕易地進行操作，這很可能會讓我們錯過大機會。此外，相信有一定投資經驗的股民都有類似的體會，股市操作如同駕駛車輛，如果車況、路況配合得好，那么駕駛者根本不用過多地轉向、離合、加油、剎車等，只需握住方向盤保持勻速前進，一切都是水到渠成的。股市也是如此，當個股、市場環境和股民操作配合得好時，根本不需要頻繁地換股、賣出、買入等操作，就是耐心持有。而當股民頻繁操作的時候，很可能說明股民的思路與市場走勢產生了分歧，股民要做的不是繼續頻繁操作，而是應該冷靜下來重新思考，修正自己的方向。所以說減少錯誤就先從減少交易開始吧。如果連續做兩次交易都不順手，那么最好的辦法就是休息。
第五條是懂得生活才會懂得投資。投資的目的為了什么？小則改變自己的生活，大則改變周邊和國家的生活，讓人們過得更加幸福，因此一個不懂得生活的人，也不可能是投資市場的贏家。這也是為何投資市場中的成功者往往在哲學、心理學、歷史等領域有很高造詣的原因，而這些學科恰恰是很多股民覺得和股市毫無關系被忽略了的。所以說，股民不要一味向前，走得累了就停下來歇歇，瀏覽路邊的風景，然后再走，這樣能夠懂得未來的方向。這句話，筆者愿意與讀者們共勉，或許我們在股市中取得的成就有限，不可能成為類似巴菲特、索羅斯、羅杰斯這樣的投資大師，但只要我們的生活過得有滋有味，那么我們就是自己的贏家。