熊股如何變牛股
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很多股民喜歡看年度牛股板塊，然后進(jìn)行品頭論足，其實(shí)牛股已經(jīng)是過去式了，從如今的熊股板塊中找尋未來的牛股才是股民應(yīng)該做的。如表1-4所示，這是2010年度申銀萬國行業(yè)板塊漲幅排行，通過對比我們可以看到黑色金屬（鋼鐵）板塊位列跌幅第一，可以算是熊股板塊之首了，隨后還有房地產(chǎn)、采掘（煤炭）、化工、金融服務(wù)（銀行、券商、保險）、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)，均是全年下跌或者漲幅不足1％的板塊，這些板塊也被列為 2010年十大熊股板塊之中。
此時股民要做的就是對熊股板塊進(jìn)行一個甄別，判斷其是否存在非常大的行業(yè)利空，這樣的利空是持續(xù)性的，還是周期性的。通過分析我們可以看到這里面除了房地產(chǎn)板塊是由于政策調(diào)控所致，其利空因素持續(xù)時間未知之外，其他板塊都是比較好分析的。比如說鋼鐵、金融、煤炭都是明顯的周期性行業(yè)，業(yè)績本身就會有明顯的低谷與高峰的轉(zhuǎn)換，所以此類板塊是一種機(jī)會；化工板塊，由于行業(yè)內(nèi)部壟斷性高，所以產(chǎn)品呈現(xiàn)大的波動特性——大起大落；交通運(yùn)輸和公用事業(yè)由于估值穩(wěn)定，所以股性較為平穩(wěn)，市場處于振蕩格局時表現(xiàn)機(jī)會不多。通過這樣的對比，我們就知道對于鋼鐵、金融、煤炭、化工板塊存在“熊”轉(zhuǎn)“牛”的機(jī)會，值得股民研究，并選入自己股票池中進(jìn)行觀察的，等待這些板塊在行業(yè)動態(tài)、市場環(huán)境和資金動態(tài)配合下由“熊”轉(zhuǎn)“牛”。
表1-4 2010年度行業(yè)板塊漲幅對比
2011年初，股市繼續(xù)維持了縮量弱勢整理的狀態(tài)，這其實(shí)就給上述板塊帶來了機(jī)會，因?yàn)楣墒刑幱诖蟮目s量振蕩市之中，板塊肯定是一個輪動炒作的過程，并且越是那些低估值的品種越存在反彈的機(jī)會，而這就為板塊熊轉(zhuǎn)牛提供了機(jī)會。率先有反應(yīng)的是鋼鐵板塊，由于它是過去一年中跌幅最大的，其中大量個股甚至跌破了凈資產(chǎn)，且該板塊也為兩市價格最低的板塊，所以醞釀了較為充分的超跌反彈量能，此時又傳來了板塊重組的機(jī)會，從而一下子引爆了整個板塊超跌反彈的熱情，我們可以看到板塊內(nèi)幾乎所有個股都出現(xiàn)了幾乎相同走勢（如圖1-16），即短期內(nèi)這些個股最低的漲幅都在50％之上。而由其拉開的資金對2010年熊股板塊的炒作才剛剛開始，幾乎在同一時間，同屬周期性板塊的煤炭板塊個股也出現(xiàn)了走強(qiáng)，采取的方式更為溫和，持續(xù)的時間也更持久，且板塊內(nèi)個股平均升幅也均超過了50％（如圖1-17）。
圖1-16 鋼鐵板塊內(nèi)個股在2011年2～4月份的走勢圖對比
圖1-17 煤炭板塊內(nèi)個股在2010年12月到2011年5月的日K線走勢圖
而由“熊”轉(zhuǎn)“牛”走勢最強(qiáng)的還是化工板塊。隨著2011年的石油價格上漲和“電荒”情況的出現(xiàn)，化工產(chǎn)品價格出現(xiàn)了快速的上漲，帶來了資金對整個板塊持續(xù)的炒作，很多個股都出現(xiàn)了短時間內(nèi)翻倍的走勢，可以說只要條件成熟，熊股立刻變牛股（如圖1-18）。很顯然第一類“熊”轉(zhuǎn)“牛”的機(jī)會，就是從年度熊股板塊中淘金，這樣的好處是提高熊股轉(zhuǎn)牛股的成功率，因?yàn)楫?dāng)一個板塊在一年內(nèi)其大部分個股都進(jìn)入熊市狀態(tài)時，顯然是行業(yè)本身出現(xiàn)了一定的低谷，而不是個股本身存在問題，但行業(yè)都是有一定的起伏周期的，除非是國家實(shí)施持續(xù)的調(diào)控，類似房地產(chǎn)那樣，否則都是會有機(jī)會的，并且行業(yè)內(nèi)整合、調(diào)整的時間越久，其日后爆發(fā)的機(jī)會越大。一旦行業(yè)轉(zhuǎn)暖，板塊內(nèi)擠壓的許久做多的力量就會釋放，從而給整個板塊帶來機(jī)會，這樣就會在板塊內(nèi)出現(xiàn)大范圍的“牛熊”轉(zhuǎn)換，所以這樣“熊”轉(zhuǎn)“牛”的成功率不僅高，而且更容易被股民掌握。
圖1-18 化工板塊內(nèi)個股在2010年12月～2011年5月日K線走勢圖
下面來說第二類，“熊”轉(zhuǎn)“牛”的機(jī)會要把握的是具體個股，即重組失敗類個股的博弈。簡單來說，該系統(tǒng)博弈的就是重組失敗個股中的機(jī)會，如果大家感興趣的話可以詳細(xì)閱讀該書中內(nèi)容。簡單來說，上市公司重組成功幾率一般是在3成左右，這意味著7成左右的重組公司是以失敗告終的，尤其是重組停牌較為突然，想要在停牌前介入對股民來說難度很大，因此既然正面強(qiáng)攻有難度，不如迂回去博弈重組失敗類的個股，因?yàn)橹亟M失敗的個股會風(fēng)險釋放充分因出現(xiàn)快速下跌，因此不存在停牌買不到的問題，而且重組失敗的個股總比重組成功的個股多，所以其機(jī)會也就更多。
具體的操作策略是這樣，即當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)有重組失敗的個股時，我們將其放入我們自己的股票池進(jìn)行觀察與研究。第一步是研究其為何會重組失敗。這個一般在公告中都有分析，往往就是以下幾種原因：重組工作過于復(fù)雜，涉及資源過多，短時間難以完成；上市公司與母公司在資產(chǎn)注入和重組方面的溝通未達(dá)成一致；重組停牌期間股市出現(xiàn)重大變動，導(dǎo)致增發(fā)購買資產(chǎn)等行為無法實(shí)現(xiàn)；證監(jiān)會對重組審批未通過；公司因?yàn)闃I(yè)績危機(jī)，為了保牌而一廂情愿謀求重組；重組出現(xiàn)重大不確定因素等。
后兩種情況往往不宜參與，因?yàn)槠湮粗蛩靥螅绕湓谏婕癝T類個股時更不宜參與博弈。除此之外，其他重組失敗類的個股可進(jìn)行更深入的研究，因?yàn)檫@些原因?qū)е碌闹亟M只是暫時失敗，后期還會繼續(xù)實(shí)現(xiàn)重組，成功的可能性很大，且容易把握。第二步是等待重組失敗后的風(fēng)險釋放，尤其是在可以對重組失敗的原因進(jìn)行分析后就更有針對性了。比如說因?yàn)橹亟M期間股市出現(xiàn)了重大變革進(jìn)入熊市，那么就需要等待市場轉(zhuǎn)暖才會有好的表現(xiàn)；再比如說由于之前市場對其重組充滿了期待，結(jié)果重組失敗，那么之前寄予的希望越大，其失敗后調(diào)整就越強(qiáng)烈，時間也就越久一些。第三步是介入時機(jī)。通過對數(shù)年來重組失敗個股走勢分析發(fā)現(xiàn)，那些重組失敗后出現(xiàn)快速急跌的個股往往后市會有好的走勢，且持續(xù)急跌的幅度越大。因此，就看介入的時機(jī)。而介入的時機(jī)要注意兩點(diǎn)：一是等待同期股指進(jìn)入到平穩(wěn)區(qū)間，因?yàn)楹芏嘀亟M停牌后復(fù)牌往往會有補(bǔ)跌，不僅是因?yàn)橹亟M失敗，也是源于停牌期間股指的調(diào)整，所以等待股指調(diào)整風(fēng)險釋放是我們介入此類個股時需要考慮的；二是在一波急速下跌后構(gòu)筑平臺整理，然后在出現(xiàn)放量長陽時介入，這時往往會有不錯的收益，成功率也很高。
變腐朽為神奇，靠的就是對股市基礎(chǔ)要素的熟悉以及正確的使用，被套實(shí)際上就是一種警示，意味著你的方法和操作與股市規(guī)律背道而馳了，是一種善意的提醒，因此本章的意義也在于此，被套不是問題，問題是不醒悟。