一些普遍性的資金管理要領(lǐng)
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1．總投資額必須限制在全部資本的50％以內(nèi)，余額可以投入短期政府債券。這就是說，在任何時(shí)候，交易者投入市場(chǎng)的資金都不應(yīng)該超過其總資本的一半。剩下的一半是儲(chǔ)備，用來保證在交易不順手的時(shí)候或臨時(shí)支用時(shí)有備而無患。比如說，如果賬戶的總金額是10萬元，那么其中只有5萬元可以動(dòng)用，投入交易中。
2．在任何單個(gè)市場(chǎng)的投資，控制在全部資本的10％到15％以內(nèi)。因此，對(duì)于一個(gè)10萬元的賬戶來說，在任何單獨(dú)的市場(chǎng)上，最多只能投入10000元到15000元作為保證金存款。這一措施可以防止交易者在一個(gè)市場(chǎng)上注入過多的本金，從而避免在“一棵樹上吊死”的危險(xiǎn)。
3．在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損額，必須限制在總資本的5％以內(nèi)。這個(gè)5％是指交易者在交易失敗的情況下，將承受的最大虧損。在我們決定應(yīng)該做多少?gòu)埡霞s的交易，以及應(yīng)該把止損指令設(shè)置在多遠(yuǎn)以外時(shí)，這一點(diǎn)是我們極為重要的出發(fā)點(diǎn)。因此，對(duì)于10萬元的賬戶來說，可以在單個(gè)市場(chǎng)上冒險(xiǎn)的資金不超過5000元。
4．在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額，必須限制在總資本的20％～25％以內(nèi)。這一條禁忌的目的，是防止交易者在某一類市場(chǎng)中陷入過多的本金。同一群類的市場(chǎng)，往往步調(diào)一致。例如，大連大豆和大連豆粕是農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)群類中的兩個(gè)品種，它們通常處于一致的趨勢(shì)下。如果我們把全部資金頭寸注入同一群類的各個(gè)市場(chǎng)，就違背了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。因此，我們應(yīng)當(dāng)控制投入同一商品群類的資金總額。
這里的第2條、第4條在我國(guó)目前的市場(chǎng)條件下不太適用，因?yàn)槲覀儌�(gè)人的投資渠道非常有限，并且我們的商品期貨合約具有一定的正相關(guān)性，找準(zhǔn)機(jī)會(huì)重倉(cāng)某一品種不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
上述要領(lǐng)在期貨行業(yè)中是相當(dāng)通行的，不過我們也可以對(duì)之加以修正，以適應(yīng)各個(gè)交易者的具體需要。