量價關(guān)系詳解 量價關(guān)系應(yīng)用 量價關(guān)系深入學(xué)習(xí)
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量為價先，這不是一句空話。成交量在股價運行中至關(guān)重要，而市場是由人參與的，人又是用資金來參與的，所以成交量決定著走向。成交量的高低反映著市場交易的活躍度，股票就是海中的船，而資金就是海水。水可載舟亦可覆舟，水不動而船難行，這就是量和價之間的關(guān)系。我們總是說股海泛舟，無形中似乎每個人都明白量價之間的重要關(guān)系，但能否潛移默化地將量價關(guān)系應(yīng)用到實戰(zhàn)中去，則是決定我們能否在股海中行進到達彼岸的關(guān)鍵。
很多技術(shù)圖形會失效，因為主力會通過制造假象做出他想讓你看到的圖形，從而間接地操縱你的行為。玩股票心理操縱術(shù)，莊家是練好了一手的。同時，一些技術(shù)指標(biāo)本身具有滯后性，往往會誤導(dǎo)我們，而成交量一般則難以做假。莊家操縱股票的目的是掙錢，洗盤、誘多都只會起拋磚引玉的作用，不會血拼市場。所以，成交量的變化，特別是急劇的變化，一方面反映出主力的行動意圖，另一方面也反映出市場的跟風(fēng)熱度。而這兩點，恰恰就決定了股票的漲跌。
成交量低，說明投資者參與交易的興趣較低，股票人氣低，這樣的股票很難炒作（量價關(guān)系）；而成交量高，則說明投資者參與興趣很高，股票人氣很高，就算每天有投資者離場也會有新的投資者進場接手（量價關(guān)系）。正是因為成交量反映了股票的活躍度，所以成交量的變化也往往預(yù)示著股票將會出現(xiàn)變化。
要對成交量進行分析，需要將成交量進行分類，通行的做法主要是將成交量分為芝麻量、溫和量及放量三種。實際上這樣的分類并不嚴(yán)謹(jǐn)，因為某一只股票的芝麻量相對于另一只股票來說很可能就是天量，但分類的目的是為了在量能的變化中尋找規(guī)律，所以分類并沒有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，而更多是一種“相對”的概念，即某一只股票在某一個交易階段中成交量相對其他階段極低的時候為芝麻量，量能適中時則是溫和量，成交量較平時出現(xiàn)較大增長處于階段性最大量時稱為放量。
請注意，我們所說的成交量從來都是指成交數(shù)量，而非成交金額。因為隨著股票價格的變化，相同成交數(shù)量對應(yīng)著不同的成交金額，而成交量則對應(yīng)著股票的股本結(jié)構(gòu)，即對應(yīng)著股票持有人。所以只有成交數(shù)量的變化才能反映出交易者“人”的心理變化。
成交量的變化有增有減，股價的變化有升有跌。量比與走勢通過組合能得到4種關(guān)系：一是量增價升，二是量增價跌，三是量減價升，四是量減價跌。看上去有些亂，但也只不過是幾個詞的組合而已，搞清楚了最普通的邏輯關(guān)系，對你以后的操作絕對大有用處。下面我們一條條來梳理，明確其對應(yīng)的操作模式。
一是量增價升。成交量放大伴隨著股價的上漲，顯示了市場參與度上升、股票人氣提升，充足的買盤推升股票，屬于常規(guī)合理的走勢，往往預(yù)示著股價走勢還處于良好階段，以做多為主。如圖10-1所示，彩虹精化（002256）2010年10月底時從低位盤整區(qū)域開始一路走高，伴隨著股價一起走高的還有成交量，隨著量增價升，看好的投資者越來越多，股票也越漲越高。
圖10-1 彩虹精化日K線圖（2010.8～2011.2）
但需要注意，量增價升主要是指溫和增量的過程，成交量逐步上升，顯示投資者做多信心逐步加強，參與的投資者越來越多。當(dāng)成交量增加到一定的程度，很難再繼續(xù)增加時，股票就會出現(xiàn)上漲乏力之態(tài)，此時就不宜再繼續(xù)追高。
二是量增價跌。成交量放大，但股價出現(xiàn)下跌，這時就要小心，大量的成交中很可能有主力在出逃，即便主力沒出逃，大量散戶跟風(fēng)交易導(dǎo)致股價下跌之后，套牢會使得他們割肉，所以量增價跌往往預(yù)示著股票還有進一步下跌的動力。如圖10-2所示，2011年4月22日南國置業(yè)（002305）突然走出了放巨量下跌的走勢，這個時候就不能急于買股，重倉的也應(yīng)當(dāng)減倉，該股次日繼續(xù)下跌且成交量依然不小。該股出現(xiàn)的量增價跌應(yīng)當(dāng)引起我們的警示，之后該股股價繼續(xù)走弱，下跌過半。
圖10-2 南國置業(yè)日K線圖（2011.3～2011.5）
如果股票在經(jīng)過一段時間的橫盤震蕩后再出現(xiàn)量增價跌的走勢，就要格外的小心。連續(xù)震蕩時期我們不知道股票究竟是洗盤還是出貨，一般以低倉位參與箱體內(nèi)的低吸高拋為主，但當(dāng)結(jié)束一段震蕩期之后放出巨量下跌，則可確定震蕩期為出貨（量價關(guān)系）。此時再加上主力不計成本地放量拋售，往往預(yù)示著主力籌碼基本上已經(jīng)出完了，股票會繼續(xù)下跌且難有較強的支撐（如圖10-3所示）。
圖10-3 恒星科技日K線圖（2011.4～2011.6）
三是量減價升。沒有成交量，股票還能漲，這時候也要小心，股票沒有了人氣，沒有了資金的支撐，隨時可能轉(zhuǎn)升為跌。如圖10-4所示，2010年11月底長信科技（300088）連續(xù)沖高，之后出現(xiàn)了回調(diào)的走勢，經(jīng)過一段時間的回調(diào)，多頭卷土重來，股價沖擊前期的高點。此時很多投資者以為調(diào)整結(jié)束將開始新的上升之旅，但我們只要細(xì)心一點就會發(fā)現(xiàn)，此時成交量是很小的，沒有新的增量資金入場，股價很難再維持升勢。圖10-4中的A區(qū)域就是一個量減價升的位置，大家這個時候就不宜再做多而應(yīng)當(dāng)做空。同樣，該股之后經(jīng)過較深幅的調(diào)整后再次走高，看圖10-4中的B區(qū)域，同樣是一個量減價升的狀況，選擇買入又會被套牢。很多投資者納悶為什么股票看上去突破在即而自己一買就被套，沒有正視量價關(guān)系就是一個主因。
圖10-4 長信科技日K線圖（2010.9～2011.6）
需要注意的是，如果股價處于上漲的初期，主力控盤比較充分，這個時候拉升起來比較容易。由于股票漲得不是很兇，此時一般并不會引起大量散戶的關(guān)注，便沒有大量的跟風(fēng)盤，這個時候的縮量拉升以持有為主，一旦連續(xù)上漲后成交量沒有溫和放大或者急劇放大，則要小心調(diào)整的來臨。
四是量減價跌。上升過程中成交量減少股價下跌，一般是洗盤性質(zhì)的短期回調(diào)，也是大多處于下跌尾聲人氣渙散時候的零星拋售，需要重點關(guān)注轉(zhuǎn)機的到來。如圖10-5所示，2010年7月中旬第一醫(yī)藥（600833）剛剛從底部起漲，上漲途中符合前面說過的量增價升，在上漲過程中要洗盤就必須出現(xiàn)下跌，此時出現(xiàn)了量減價跌的走勢，但很快股價又重拾升勢，此處就不宜過早賣出。往后看，2011年1月下旬該股經(jīng)過連續(xù)的調(diào)整之后走出了量減價跌的走勢，成交量已經(jīng)非常小，股價還在繼續(xù)殺跌，此時殺跌動能逐漸衰竭，股價探底反彈的概率就非常高了。
圖10-5 第一醫(yī)藥日K線圖（2010.7～2011.3）
同量減價升一樣，如果只是下跌的初期，并不一定意味著轉(zhuǎn)機的到來。下跌初期，很多投資者以為只是回調(diào)，“再等等看”的心理讓他們暫時不會大筆拋售。當(dāng)?shù)鴦菪纬芍螅?ldquo;順勢而為”的心理又會使他們轉(zhuǎn)入看空做空的陣營從而拋出股票，然后股票又繼續(xù)下跌。因此，對于下跌初期的股票需要等放量企穩(wěn)后才能參與做多操作。
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