安全邊際是什么意思
佚名
安全邊際是什么意思？
引言
大家好，今天咱們來聊聊一個(gè)在投資領(lǐng)域里特別重要的概念——安全邊際。這個(gè)詞聽起來有點(diǎn)專業(yè)，但其實(shí)理解起來并不難。簡單來說，安全邊際就是你在做決策時(shí)給自己留的“后路”，確保即使事情不如預(yù)期那么順利，你也不會(huì)虧得太慘。這個(gè)概念不僅在投資中適用，其實(shí)在生活中也有很多應(yīng)用場景。
什么是安全邊際？
定義
首先，咱們得明確一下什么是安全邊際。在投資領(lǐng)域，安全邊際指的是你買入某個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值之間的差距。換句話說，就是你用低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格買到了好東西。這樣一來，即使市場波動(dòng)或者你的判斷有誤，你也有一定的緩沖空間。
舉個(gè)例子吧：假設(shè)你認(rèn)為某只股票的內(nèi)在價(jià)值是100元，但你只花了70元就買到了它。這30元的差價(jià)就是你的安全邊際。如果股價(jià)下跌到80元，你還是賺了10元；如果跌到60元呢？雖然虧了10元，但比起那些花100元買入的人已經(jīng)好多了。
生活中的例子
其實(shí)啊，“留有余地”這個(gè)道理在生活中也很常見。比如你去超市買東西時(shí)看到打折商品會(huì)多囤一些；或者出門旅行前會(huì)帶點(diǎn)備用現(xiàn)金以防萬一……這些都是我們?nèi)粘Ｉ钪袑Α鞍踩浴钡囊环N追求和體現(xiàn)。
為什么需要設(shè)置一個(gè)合理的安全邊界？
風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性
說到這兒可能有人要問了：“既然知道這個(gè)東西值多少錢為什么不直接按那個(gè)價(jià)格去買呢？”原因很簡單——因?yàn)槲磥沓錆M不確定性！沒有人能百分之百準(zhǔn)確地預(yù)測市場走勢或公司業(yè)績變化情況發(fā)生偏差怎么辦？這時(shí)候就需要通過設(shè)定合理的“緩沖區(qū)”來降低潛在風(fēng)險(xiǎn)了！
再拿剛才那個(gè)例子來說：如果你以70塊錢購入一只被低估（即其真實(shí)價(jià)格為100）的股票而后來發(fā)現(xiàn)該公司經(jīng)營狀況惡化導(dǎo)致其真實(shí)價(jià)格下降至90塊左右…那至少還有20%左右的利潤空間可以保證自己不會(huì)血本無歸嘛~
避免情緒化操作帶來的損失
另外一點(diǎn)值得注意的是：當(dāng)我們面對虧損時(shí)往往容易產(chǎn)生恐慌心理從而做出非理性決策如割肉離場等行為…但如果事先設(shè)定了足夠大的保護(hù)墊則能夠有效減少此類問題發(fā)生的可能性哦~畢竟誰都不想成為韭菜對吧?
如何計(jì)算并確定合適的安全邊界范圍?
Graham公式法簡介
接下來讓我們看看具體該如何操作吧!這里介紹一種經(jīng)典方法叫做Graham公式法由著名投資人Benjamin Graham提出他建議使用以下兩個(gè)指標(biāo)作為參考依據(jù):
1. 市盈率(P/E) :當(dāng)前每股收益與市場價(jià)格之比;
2. 市凈率(P/B) :當(dāng)前每股凈資產(chǎn)與市場價(jià)格之比.
根據(jù)這兩個(gè)數(shù)據(jù)我們可以得出一個(gè)相對客觀且科學(xué)化的評(píng)估結(jié)果進(jìn)而幫助判斷是否具備較高性價(jià)比以及是否存在較大上漲潛力等等…
當(dāng)然啦這只是眾多方法中的一種大家可以根據(jù)自身需求選擇最適合自己的方式來進(jìn)行分析研究哈~
P/E Ratio & P/B Ratio Calculation Example
為了讓大家更好地理解下面我舉個(gè)小栗子說明一下好了:假設(shè)A公司目前每股市價(jià)為50美元年度凈利潤為5億美元總股本數(shù)為1億股那么它的P/E ratio就等于(50)/(5/1)=10倍;同時(shí)若該企業(yè)賬面凈資產(chǎn)總額達(dá)到8億美元?jiǎng)t相應(yīng)的P/B ratio則為(50)/(8/1)=6.25倍...
從上述數(shù)字可以看出這家企業(yè)的估值水平處于中等偏上位置因此如果想要獲得更高回報(bào)的話可能需要尋找其他更具吸引力的標(biāo)的物咯~
不過話說回來任何單一指標(biāo)都不能完全反映一家公司的整體實(shí)力所以最好結(jié)合多方面因素綜合考慮才能得出更加全面準(zhǔn)確的結(jié)論呀!
以上內(nèi)容主要圍繞"什么是安界","為何要設(shè)立",以及"怎樣去衡量"三個(gè)方面展開討論希望能夠幫助各位讀者朋友們加深對這一重要理念的認(rèn)識(shí)程度同時(shí)也希望大家能夠在今后的實(shí)際操作過程中靈活運(yùn)用所學(xué)知識(shí)從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值目標(biāo)加油鴨!!!
最后附上幾個(gè)常見問答環(huán)節(jié)供大家參考學(xué)習(xí)之用:
Q1:除了Graham公式之外還有哪些常用的估值模型可供選擇?
A1:常見的包括但不限于DCF折現(xiàn)現(xiàn)金流模型、EV/EBITDA倍數(shù)比較法、ROE凈資產(chǎn)收益率分析法等多種工具每種都有各自的特點(diǎn)適用范圍需視具體情況而定噢～
Q2:如果我發(fā)現(xiàn)自己所持有的某支個(gè)股已經(jīng)跌破了自己的止損線該怎么辦才好?
A2:首先要冷靜下來仔細(xì)回顧當(dāng)初制定計(jì)劃時(shí)的初衷然后重新審視當(dāng)前形勢看看是否有必要調(diào)整策略例如適當(dāng)減倉鎖定部分盈利等待更好的入場機(jī)會(huì)出現(xiàn)等等總之切忌盲目跟風(fēng)追漲殺跌否則很容易陷入被動(dòng)局面得不償失吶～