基金回報(bào)率
佚名
基金回報(bào)率：你真的了解它嗎？
說到基金，大家最關(guān)心的可能就是“回報(bào)率”了。畢竟，誰不想知道自己投的錢到底賺了多少呢？但說實(shí)話，很多人對(duì)基金回報(bào)率的理解可能還停留在表面。今天咱們就來聊聊這個(gè)話題，看看能不能幫你更清楚地認(rèn)識(shí)它。
一、什么是基金回報(bào)率？
首先，咱們得搞清楚什么是基金回報(bào)率。簡(jiǎn)單來說，它就是你在一定時(shí)間內(nèi)投資基金的收益比例。比如你投了1萬塊錢買了一只基金，一年后變成了1.2萬塊，那你的回報(bào)率就是20%。聽起來挺簡(jiǎn)單的吧？但其實(shí)這里面還有很多細(xì)節(jié)需要注意。
舉個(gè)例子吧：假設(shè)你買的這只基金在一年內(nèi)漲了20%，但這并不代表你實(shí)際拿到手的錢就是這么多。因?yàn)檫�有管理費(fèi)、托管費(fèi)這些費(fèi)用要扣掉呢！所以真正的“凈回報(bào)率”可能會(huì)比這個(gè)數(shù)字低一些。
二、年化收益率和累計(jì)收益率的區(qū)別
接下來咱們說說兩個(gè)常見的概念：年化收益率和累計(jì)收益率。這兩個(gè)詞聽起來有點(diǎn)像雙胞胎兄弟似的容易混淆啊！
年化收益率就是把一段時(shí)間內(nèi)的總收益折算成每年的平均收益水平；而累計(jì)收益率則是指從開始投資到現(xiàn)在的總漲幅。
比如說某只基?過去三年分別上漲10%、15%和5%，那么它的累計(jì)收益率就是（1+10%）×（1+15%）×（1+5%）100%=32.8%；而如果按照復(fù)利計(jì)算法來算的話——也就是把每年都當(dāng)作一個(gè)獨(dú)立周期來看待——那么該基?金三年來平均每?年的增?幅度大約為9.7%左右(即[(110%)^(?)]*[(115%)^(?)]*[(105%)^1]100%).
看到這里是不是覺得有點(diǎn)復(fù)雜?沒關(guān)系!只要記住一點(diǎn):當(dāng)你比較不同時(shí)間段或者不同類型產(chǎn)品時(shí)最好使用相同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量即可!
三、如何正確看待高回報(bào)?
現(xiàn)在市場(chǎng)上有很多宣傳自己業(yè)績(jī)特別好的私募或公募產(chǎn)品,他們往往會(huì)打出"歷史最高","連續(xù)多年排名前幾"等口號(hào)吸引眼球...但是作為普通投資者我們真的應(yīng)該盲目相信這些數(shù)據(jù)么?
答案當(dāng)然是否定的!因?yàn)槿魏我恢粌?yōu)秀的產(chǎn)品背后都有其特定環(huán)境因素支撐著比如牛市行情下幾乎所有股票型/混合型都會(huì)表現(xiàn)良好;再比如某些行業(yè)板塊突然爆發(fā)導(dǎo)致相關(guān)主題類品種短期內(nèi)大幅拉升等等...
因此我們?cè)谶x擇具體標(biāo)的之前一定要先弄清楚當(dāng)前所處階段以及未來發(fā)展趨勢(shì)才能做出合理判斷否則很容易被表象迷惑從而陷入被動(dòng)局面甚至虧損嚴(yán)重!
四、“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)”
除了單純關(guān)注數(shù)字大小之外還有一個(gè)非常重要但卻經(jīng)常被人忽視掉的因素那就是風(fēng)險(xiǎn)程度高低問題畢竟沒有哪個(gè)人愿意承擔(dān)過大壓力換取微薄利潤(rùn)對(duì)吧?!
所以這時(shí)候就需要引入另外一個(gè)指標(biāo)叫做"夏普比率"(Sharpe Ratio)來衡量單位波動(dòng)性所帶來額外報(bào)酬情況啦~通常情況下數(shù)值越大說明性價(jià)比越高反之亦然哦~
舉個(gè)簡(jiǎn)單例子:A與B兩只同類型產(chǎn)品在過去五年間均實(shí)現(xiàn)了年均12%以上增長(zhǎng)然而前者標(biāo)準(zhǔn)差僅為后者一半這意味著什么?沒錯(cuò)!雖然兩者最終結(jié)果差不多但從穩(wěn)定性角度來看顯然A更加值得信賴因?yàn)樗軌蛟诒ＷC較高水平同時(shí)有效控制住潛在損失范圍呀!!
自問自答環(huán)節(jié)：
Q: 為什么有些基金的宣傳材料上寫的回報(bào)率和實(shí)際到手的不一樣？
A: 這是因?yàn)楹芏嘈麄鞑牧仙蠈懙氖恰懊貓?bào)率”，也就是沒扣除費(fèi)用的那種。實(shí)際上到你手里的錢還要減去管理費(fèi)、托管費(fèi)等成本呢！所以別光看廣告上的數(shù)字就激動(dòng)得不行哈～
Q: 我應(yīng)該怎么選擇合適的基?呢?
A:首先要明確自身需求包括但不限于資金規(guī)模期限偏好承受能力等方面然后結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境變化趨勢(shì)綜合考量最后再根據(jù)歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)篩選出符合條件對(duì)象即可切記不要盲目跟風(fēng)也不要貪圖一時(shí)之快否則很容易吃虧上當(dāng)?shù)?!
希望這篇文章能幫到你更好地理解并運(yùn)用相關(guān)知識(shí)去指導(dǎo)實(shí)踐操作祝各位都能成為聰明又幸運(yùn)滴投資人!!