股票投資時(shí)如何判斷資金流向
admin
股票價(jià)格的運(yùn)動(dòng)，從長(zhǎng)期看受價(jià)值規(guī)律支配，價(jià)格總是圍繞著價(jià)值波動(dòng)。但從短期看，股價(jià)的變化是特定時(shí)期供求關(guān)系直接作用的結(jié)果，而某一特定的時(shí)期股票市場(chǎng)總供給和某一個(gè)股的總股本（或流通股）是相對(duì)不變的。因此，從某一時(shí)段來(lái)說(shuō)，股價(jià)的變動(dòng)主要取決于需求的變動(dòng)，即資金的流向。資金的流向是影響股票價(jià)格最直接的因素，當(dāng)資金大量流入時(shí)，股價(jià)就大幅度上升；當(dāng)資金大量流出時(shí)，需求大幅度減少，股票供過(guò)于求，股價(jià)自然下跌。
正因?yàn)槿绱耍顿Y者選股購(gòu)股一定要看準(zhǔn)整個(gè)股市里資金進(jìn)出的總趨向，一定要看準(zhǔn)你所選擇的股票是否有大機(jī)構(gòu)正在投入資金不斷購(gòu)買，即是否有資金不斷有計(jì)劃有組織地流入該股。股市的長(zhǎng)期運(yùn)作已經(jīng)證明：某一個(gè)股的流通籌碼只有完成弱者向強(qiáng)者的轉(zhuǎn)移，方可能有強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。對(duì)一個(gè)新興的投機(jī)性較強(qiáng)的股市而言，如果某一個(gè)股流通的大部分籌碼流入大機(jī)構(gòu)手中（不論是因?yàn)槌袖N、配股還是二級(jí)市場(chǎng)吸籌），則該股遲早將有驚人的表現(xiàn)；如果某只個(gè)股的流通股在主力炒作后多數(shù)籌碼流入中小投資者的手中，則這只個(gè)股的市場(chǎng)將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期里表現(xiàn)疲弱。因此，研究分析資金流向?qū)ν顿Y者尤其是短線操作的投資者選股有相當(dāng)大的參考價(jià)值。
那么，如何判斷個(gè)股的資金流向呢？長(zhǎng)期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，還是應(yīng)從價(jià)格、成交量?jī)煞矫嫒胧帧３山涣俊r(jià)格與資金運(yùn)作存在著必然的聯(lián)系，那么如何從成交量的變化和量?jī)r(jià)關(guān)系中去判斷資金的流向呢？法則如下：
股票價(jià)格經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的下跌以后，成交量會(huì)逐步遞減到過(guò)去的底部均量附近，此時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)幅度越來(lái)越小，并停止下跌，成交量也萎縮到極限。此后，成交量逐步遞增，乃至出現(xiàn)放巨量的現(xiàn)象，說(shuō)明可能有大資金介入該股，因此，投資者應(yīng)特別關(guān)注成交量的形成過(guò)程。大幅度上升，成交量劇增，表示供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)有大資金在建倉(cāng)吸籌了；指數(shù)跌，個(gè)股價(jià)格不跌的股票尤其應(yīng)引起注意。在股價(jià)變動(dòng)過(guò)程中的相對(duì)低位，形成雙底、圓底等技術(shù)形態(tài)，突然有一天產(chǎn)生跳空缺口，配合成交量的有效放大，說(shuō)明已經(jīng)有大資金進(jìn)入該股。在股價(jià)經(jīng)歷一定的跌幅后，某一個(gè)股價(jià)格率先開(kāi)始溫和上漲，或大盤指數(shù)下跌已有相當(dāng)幅度，某一個(gè)股也在下跌，但換手率較高（明顯高于大盤的換手率），這類個(gè)股有可能有大資金進(jìn)入。一般來(lái)說(shuō)，在低價(jià)區(qū)換手率較高，表示有大資金在建倉(cāng)；在高價(jià)區(qū)換手率較大，則可能有大資金在流出。由于特定的政策原因或其他原因，股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)暴跌的情況，此時(shí)在低檔出現(xiàn)大成交量而股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)進(jìn)一步下跌，此即表示有大資金在進(jìn)貨。
股價(jià)在連續(xù)下跌20％～30％以后，股票已具有相當(dāng)?shù)耐顿Y價(jià)值，股價(jià)形成小箱體整理的局面，此時(shí)，股價(jià)忽然向下跌破箱底，同時(shí)出現(xiàn)較大的成交量，此后不跌，股價(jià)又回升到原先的箱體之上，要留心是否有大資金在建倉(cāng)。5天、10天的成交量均線開(kāi)始向上移動(dòng)，或5天、10天成交量均線橫向移動(dòng)，而某一天或連續(xù)幾天成交量突破均線，表示有大機(jī)構(gòu)在底部收集籌碼。在某一個(gè)股的相對(duì)低價(jià)區(qū)域，市場(chǎng)平時(shí)交易不多，某日突然出現(xiàn)大手成交，如果大手成交出現(xiàn)且成交價(jià)比剛完成的成交價(jià)還高，顯示有大機(jī)構(gòu)愿意高價(jià)掃貨，這類個(gè)股值得留心。在大成交量出現(xiàn)以后，有時(shí)個(gè)股會(huì)再現(xiàn)股價(jià)上升不需要成交量配合，價(jià)升量縮的情況，說(shuō)明該股已經(jīng)有大主力介入，且正在拉抬股價(jià)。
此后，如大盤漲，這一個(gè)股不漲，且成交量非常小，表示大資金沒(méi)有流出意愿，或無(wú)法流出，這時(shí)股價(jià)的震蕩可能是機(jī)構(gòu)的洗盤動(dòng)作。如果產(chǎn)生大盤上漲而這一個(gè)股不漲甚至下跌，成交量不時(shí)放大的情況，應(yīng)留心是否有大機(jī)構(gòu)在出貨。當(dāng)股票價(jià)格持續(xù)上漲數(shù)日之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)上漲乏力，甚至出現(xiàn)利好下跌的情況，或股價(jià)在高位大幅震蕩，成交量放大時(shí)，有大機(jī)構(gòu)的資金在流出市場(chǎng)。在股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上升后，如果出現(xiàn)股價(jià)上升，成交量卻逐漸遞減的情況，此時(shí)的股價(jià)只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正在從這一個(gè)股撤離。在某一特定的股市運(yùn)行階段，個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者愈弱，幾乎是證券市場(chǎng)的一個(gè)必然現(xiàn)象。仔細(xì)分析，強(qiáng)勢(shì)股之所以恒強(qiáng)是大資金介入的必然結(jié)果。因此，判別個(gè)股是否有資金介入，可以用股價(jià)變化的強(qiáng)弱程度來(lái)衡量。
這里引用股票相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度這一概念來(lái)衡量股票強(qiáng)弱的客觀程度。其計(jì)算公式是：相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度＝某一特定時(shí)期個(gè)股的漲跌幅度／某一特定時(shí)期大盤指數(shù)的漲跌幅度×100％
某股相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度的數(shù)值較大，說(shuō)明股票走勢(shì)強(qiáng)，有資金正在或已經(jīng)流入該股；相反，如其數(shù)值較小甚至是負(fù)值，說(shuō)明有資金正在流出或者該股無(wú)主力介入的跡象。當(dāng)然，有時(shí)某一個(gè)股大資金介入后主力從某一策略出發(fā)考慮會(huì)實(shí)行洗盤或壓盤等手法，使該股的市場(chǎng)表現(xiàn)暫時(shí)較弱，這一情況投資者應(yīng)加以區(qū)別。一般而言，有頭腦的投資人，其選中股票的相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度就大。強(qiáng)勢(shì)股往往是某一段行情的主題股，強(qiáng)勢(shì)股在股市大盤上升時(shí)，會(huì)比大盤指數(shù)升得快，在股市下跌時(shí)則跌得慢，跌幅小；也不排除在大盤盤整下跌時(shí)，這些個(gè)股也會(huì)上升。而弱勢(shì)股的市場(chǎng)表現(xiàn)正好相反。買入強(qiáng)勢(shì)股，能避免大盤下跌的風(fēng)險(xiǎn)。有大資金介入的個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)往往有其強(qiáng)的理由，有其內(nèi)在的良好的基本因素作后盾，因此對(duì)一般投資者來(lái)說(shuō)，最重要的是要摒棄個(gè)人的臆測(cè)、個(gè)人對(duì)某類個(gè)股的偏好，去正視市場(chǎng)正在發(fā)生的事實(shí)。股票的相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度所代表的就是股市中最基本的現(xiàn)實(shí)，就是大資金的流向，可以認(rèn)為，股票相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度是股市投資中最重要、最客觀的選擇標(biāo)準(zhǔn)之一。