股指期貨的套期保值有什么效果？
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例：從2008年7月21日開始進(jìn)行股指期貨的正向套期保值策略，至年末結(jié)束。假設(shè)套期保值成本為8％（包含資金借貸成本和交易成本），期貨初始持倉(cāng)比例為50％，根據(jù)計(jì)算，初始資金投入為221.8萬(wàn)元，期末盈利13.2萬(wàn)元，套期保值的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率達(dá)到1.95％，而同期滬深300指數(shù)下跌了30.2％。
圖1.3 自2008年10月20日起的股指仿真交易價(jià)差走勢(shì)
表1.1 套保盈虧分析
